Долгосрочный портфель (статистика)

Хочу немного подвести промежуточную статистику по долгосрочному портфелю, который публикую здесь регулярно.

С начала года портфель показывает +4.1%, что заметно лучше динамики индекса полной доходности MCFTR (+1.4%).

Ключевые ребалансировки и их результат

21 декабря
Сократил долю облигаций с постоянным купоном и увеличил денежный рынок на 10%.

Результат до 18 февраля: денежный рынок оказался сильнее облигаций на +2.4%

30 января
Полностью закрыл позицию в золоте (–5%) в пользу денежного рынка.

Результат: денежный рынок показал преимущество над золотом +10.4%

2 февраля
Вернул долю золота до 5% около уровня 4500.

До следующей ребалансировки (18 февраля): золото оказалось сильнее денежного рынка на +6.4%

18 февраля
Увеличил доли акций и облигаций на 5%. Сократил золото и денежный рынок на 3% и 7%.

Результат до следующего пересмотра:
- гос. облигации: +4.5%
- индекс полной доходности MCFTR: –0.03%
- золото: –6.5%
- денежный рынок: +1.8%

23 марта
Увеличил долю золота на 5% против замещающих облигаций (–5%).

Результат: золото быстро дало преимущество около +10% относительно замещающих облигаций.

25 марта
После роста золота более чем на 10% сократил позицию на 4% и перевел часть капитала в денежный рынок около уровня 4560.

27 марта
Восстановил долю золота до 5% в районе 4420.

Результат: дополнительное преимущество золота относительно денежного рынка около +2%

2 апреля
Снова снизил долю золота на 3% и увеличил денежный рынок.

С 2 апреля по текущий момент:
- золото в рублях: –4.5%
- денежный рынок: +0.7%

Также увеличил долю облигаций с постоянным купоном на 10%, сократив замещающие облигации на аналогичную величину.

Результат:
- облигации с постоянным купоном: +2.35%
- замещающие облигации: –6%

Итоговое преимущество +8.35% в пользу облигаций с постоянным купоном.

Бенчмарки портфеля

Для оценки эффективности использую следующие ориентиры:

- Замещающие облигации — индекс Cbonds Replacement Bond Index
- Золото - GLDRUB_TOM
- Акции - MCFTR
- Облигации с постоянным купоном - RGBITR

Все ребалансировки можете найти в постах выше #долгосрочныйпортфель #статистика