Иран, нефть и рынки: как работает “конфликтный сценарий” Трампа

За время правления Трампа можно заметить довольно чёткий паттерн того, как его администрация ведёт конфликты - будь то торговые войны или военные операции.

Аналитики, изучавшие десятки эпизодов — от тарифных войн до операции против Венесуэлы - выделяют 10 последовательных этапов (основано на статье The Kobeissi Letter).

И текущий конфликт с Ираном пока практически полностью повторяет эту модель.

1️⃣ Давление словами

Любой конфликт начинается с публичного давления. Заявления вроде: “Make a deal” , угрозы санкциями, угрозы военных действий.
Цель - добиться уступок без конфликта.

Перед войной с Ираном Трамп несколько недель писал о том, что к Ирану движется “огромная армада”.

2️⃣ Демонстрация силы

Следующий этап - подготовка и позиционирование: переброска военных, демонстрация союзов, политические заявления. Это повышает достоверность угроз. Так происходило перед операцией против Мадуро и в тарифных войнах.

3️⃣ Удар (часто в пятницу вечером)

Если давление не работает - происходит действие. Интересная деталь: многие ключевые решения принимаются в пятницу вечером, когда рынки закрыты.

Примеры: удары по Ирану, закрытие воздушного пространства Венесуэлы, угрозы тарифов Китаю.

Это даёт рынкам выходные на переваривание информации.

4️⃣ Рынок сначала не верит

После удара: нефть растёт. Но затем часть движения отыгрывается, потому что инвесторы ждут быстрой сделки.

5️⃣ Жёсткая риторика

Когда рынки начинают успокаиваться, риторика наоборот усиливается.

Например, Трамп заявил, что “войны могут длиться вечно” и США обладают неограниченным оружием. Но это тоже часть переговорной тактики.

6️⃣ Рынки начинают закладывать долгую войну

На этой стадии: нефть резко растёт, премия за риск расширяется.

Brent уже закрепилась выше 90$ за баррель, что рынок интерпретирует как риск: перебоев поставок, проблем с танкерами, угрозы Ормузскому проливу

7️⃣ Начинают появляться сигналы деэскалации

Когда давление достигает максимума, появляются: осторожные разговоры о переговорах, намёки на сделки, дипломатические сигналы. Но без признаков слабости.

8️⃣ Рынки сами становятся частью переговоров

Финансовые рынки - важный фактор давления. Сильный рост нефти может: усилить инфляцию, поднять цены на бензин, ухудшить настроения потребителей

Например: если Ормузский пролив будет закрыт надолго, нефть может вырасти до $120–130 в различных прогнозах. Это может поднять инфляцию США примерно до 5%.

9️⃣ Сделка

Практически каждый конфликт Трампа заканчивался сделкой, которую представляли как победу. Так происходило: в торговых войнах с Китаем, в переговорах с ЕС, в соглашениях с Индией

1️⃣0 Резкая переоценка рынков

После появления соглашения происходит violent repricing: нефть падает, волатильность исчезает. Т.е по сути, происходит схлопывание премии за риск.

Что происходит сейчас: Похоже, рынки находятся между 6 и 7 этапом. Это стадия, когда: нефть растёт, акции падают, инвесторы начинают закладывать долгую войну.

Но именно на этом этапе исторически вероятность переговоров начинает расти. #нефть #акции #Трамп