Немного про пятничное решение ЦБ и мой портфель

Банк России, безусловно, стал основным драйвером для рынков на уходящей неделе. По итогам регулятор сделал неприятный сюрприз для рынков и снизил ставку всего на 0.5%, хотя оптимизм по поводу несколько более серьезного снижения уже начинал закладываться в котировки. Поэтому краткосрочно я закрыл часть облигаций с фиксированным купоном и спекулятивную составляющую валюты, это не касается долгосрочного портфеля с замещающими облигациями.

Теперь доли в долгосрочном портфеле следующие:
Акции — 25% (компании с высокой рентабельностью и низким долгом — ставка на качество, а не спекулятивную переоценку)
Облигации — 60% (-10%)
▪️ 25% — с постоянным купоном (в т.ч. длинные ОФЗ)
▪️ 30% — замещающие
▪️ 5% — с переменным купоном
Золото — 5%
Денежный рынок — 10% (+10%)

Также из важного, что услышал от ЦБ стоит отметить: По словам главы ЦБ, рост НДС затронет широкий круг товаров и услуг и отразится на инфляционных ожиданиях, которые уже в декабре существенно выросли и достигли максимума с начала года. В этих условиях Банк России не рассматривает дальнейшее смягчение политики как автоматический процесс и будет внимательно отслеживать динамику ключевых макроэкономических показателей. Это значит, что на ближайшем заседании в феврале снижение ставок крайне маловероятно, ведь будет тот самый НДС и еще утильсбор продолжит закладываться. #торговыйплан #акции #облигации