По случаю жары. Мы писали несколько раз про платформы предсказаний, если коротко — там можно предложить/поставить ставку на любое событие. Изначально это был чистый беттинг, но понемногу все становится интереснее. Например, продавец мороженого может сделать ставку на холодную погоду, подстраховав возможные потери.

Хеджирование мороженого: как превратить плохую погоду в управляемый риск

Для магазина мороженого погода — это не просто вопрос предпочтений клиентов, это бизнес-риск. Солнечные, тёплые дни обычно привлекают больше посетителей, в то время как дождь, ветер или неожиданное похолодание могут резко снизить продажи. «Хеджирование мороженого» описывает подход, при котором магазин занимает финансовую позицию, предназначенную для получения прибыли, когда неблагоприятная погода наносит ущерб его физическому бизнесу.

Эта концепция недавно привлекла внимание благодаря сообщениям о независимом магазине мороженого в Лос-Анджелесе, использующем погодные контракты на Kalshi, онлайн-платформе прогнозирования рынка. Сообщается, что владелец магазина разместил позиции на более холодные погодные условия, стремясь компенсировать снижение продаж мороженого в холодные дни.

Как работает стратегия

Предположим, магазин мороженого обычно зарабатывает 2000 евро в тёплый летний день, но только 1400 евро, когда температура падает ниже определенного порога. Снижение на 600 евро представляет собой риск потери дохода, связанный с погодой.

Владелец может занять позицию, которая принесёт прибыль, если температура упадёт ниже этого порога. Если наступает холодная погода, магазин теряет деньги на кассе, но может получить компенсацию по погодной позиции. В упрощённом виде:

"Чистый результат"="доход магазина" + "компенсация по погодному контракту" - "стоимость контракта"

Цель не обязательно состоит в том, чтобы получать прибыль с обеих сторон. Она заключается в снижении волатильности общего дохода.

Пример из реальной жизни

Случай в Лос-Анджелесе иллюстрирует логику. Согласно опубликованным данным, магазин испытывает снижение продаж примерно на 20%, когда температура опускается ниже 21°C. Сообщается, что его совладелец использовал небольшие ежедневные позиции на похолодания и другие неблагоприятные погодные условия, получая прибыль до 1500 долларов в месяц.

На практике это похоже на самодельный страховой полис: магазин принимает потенциальный убыток по своей погодной позиции в тёплые периоды в обмен на компенсацию, когда холодная погода наносит ущерб продажам. Однако, в отличие от обычного страхования, результат зависит от точных условий контракта, рыночной цены, данных расчётов и точности измерения погодных условий.

Почему рынки прогнозирования важны

Традиционные инструменты хеджирования от неблагоприятных погодных условий уже существуют. Крупные предприятия могут использовать погодные деривативы, индивидуальные свопы или специализированные страховые продукты для управления рисками, связанными с температурой, осадками или снегопадами. Рынки прогнозирования делают аналогичные инструменты более доступными для малых предприятий, предлагая стандартизированные контракты, основанные на измеримых событиях.

Эта структура связана с параметрическим страхованием, которое выплачивает компенсацию при достижении объективного триггера, такого как определенный уровень осадков или температуры, вместо того чтобы требовать от страховщика точного расчёта финансовых потерь. Параметрические продукты проще в администрировании, поскольку урегулирование зависит от определенного показателя, а не от детальной оценки претензий.

Для продавца мороженого контракт, основанный на температуре, может быть более простым, чем попытка точно доказать, сколько клиентов не пришли из-за погоды.

Пределы хеджирования

Хеджирование от неблагоприятных погодных условий не является безрисковым. Контракт может предусматривать выплаты, если продажи магазина не упадут так сильно, как ожидалось, или не обеспечивать адекватную компенсацию, если другие факторы, такие как дорожное строительство, местное мероприятие или рекламная акция конкурента, снижают выручку.