Расцвет финтехов в США определяется локальной ментальностью, неплохим регулированием (скорее отсутствием лишнего и прецедентностью), инвестиционным климатом и множеством других, много раз обсужденых, факторов.

Но есть и мало упоминаемые мелочи, например: поправка Дурбина ограничивает интерчейндж $0.21 + 0.05% для банков с активами больше 10 миллиардов. На малые банки это ограничение не распространяется (регулятор боролся с монополизацией, как умел), но сильно насладиться им этим сложно: средств на масштабную экспансию у них нет. Поэтому:
1. Делаем финтех, куда можно влить столько активов, сколько хочется
2. Делаем финтех карты, эмитентом которых является маленький банк. Деньги на реализацию и продвижение у нас есть.
3. Ставим большой интерчейндж и на этом вместе с банком прекрасно зарабатываем.
4. Понятно, что у маленьких банков проще и с комплайенсом, и условия они дадут получше, чем большие, но это менее актуально, чем разница в деньгах.

Отсюда и BaaS, и API-банки и прочая красота. И поэтому практически все финтехи сидят на маленьких банках.
Конечно, утрируем, как мы любим, но учитывать это тоже нужно.