На неделе участвовал во встрече российских налоговых консультантов. Тема — российские ЗПИФы.

Слушаю и вдруг понимаю: главное дело сезона связано с фондом «Феникс».

У меня, напомню, фирма Phoenix Partners. Спасибо, вселенная. Намёк принят.

Если коротко, налоговая заинтересовалась фондами, которые инвестиционные примерно так же, как я балерина. Формально внутри инвестиции, а по существу один актив, один пайщик и большая мечта не платить налоги.

Под прицелом довольно знакомые сюжеты.

Например, когда доход от российской недвижимости превращается в «проценты» и уезжает за границу. Или когда застройщик передаёт квартиры своему фонду почти без прибыли, а фонд продаёт их покупателям уже по рыночный цене. Или когда продают паи фонда с единственным зданием внутри и уверяют, что само здание здесь совершенно ни при чём.

Налоговая на это смотрит без прежней романтики.

Если убрать юридические кружева, позиция простая: ЗПИФ не должен быть плащом-невидимкой. Если реальный доход получил пайщик, застройщик или иностранный бенефициар, налог могут посчитать именно у него.

Особенно внимательно смотрят на фонды, где:

— один-два связанных пайщика и один актив;
— управляющая компания управляет в основном названием;
— решения принимает сам пайщик;
— доход годами не распределяется;
— цены между своими выбираются по внутреннему курсу доброты;
— деньги уходят нерезиденту с каким-нибудь творческим названием.

Если вы узнали себя в этих пунктах, это не тест на тревожность. Это повод достать документы.

Снизить риски можно скучным, но проверенным способом: иметь реальную деловую цель, независимую управляющую компанию, рыночные цены и документы, подготовленные до сделки, а не в ночь перед ответом налоговой.

Общий вектор понятен: публичным инвестициям дают льготы, индивидуальным фондам дают внимание. Иногда очень персональное.

И да, в дополнение к самим налогам при доказанном умысле штраф 40%.

Так что фонд «Феникс» действительно способен восстать из пепла. Правда, иногда — в виде акта налоговой проверки.

Если у вас или у знакомых есть ЗПИФ, который когда-то создавался «чтобы было удобнее», напишите в личку. Посмотрим, насколько там всё ещё удобно.