График идёт вправо

Если доверять статистике, то начинается самый слабый для американского рынка акций шестимесячный период - с мая по октябрь. За последние 75 лет средняя доходность этого промежутка составляла 1,8 %, и рынок рос в 65,3 % случаев. Сравните с лучшим периодом ноябрь-апрель!
Однако рынок всегда ироничен и вполне возможно, что, благодаря старту с низкой базы после колоссальной просадки индексов в марте–апреле, следующие шесть месяцев удивят пессимистов безудержным ростом.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Неделю назад событием стало появление еще одного сигнала Zweig Breadth Thrust. Судя по нему, перспективы у американского фондового рынка действительно впечатляющие. Но сегодня меня привлекла другая сторона этого сигнала - после его появления просадки рынка становятся незначительными. Удивительно! Будет ли так на этот раз тоже?

Таблица взята из Финтвита.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Ни что не действует так успокаивающе как дата майнинг. Ценовой ряд S&P 500 без сомнения самый исследуемый и поэтому оттуда можно выудить любые результаты для спокойствия своей души. Не хватило 100% вероятности индикатора Цвейга? Не беда! Вот еще редкий индикатор со почти 100% безошибочным послужным списком. Встречайте! Это WHALEY SIGNAL!

Он возникает, когда
1. Четыре из шести последовательных торговых дней S&P растут не менее чем на 0,5%
и
2. Три из этих четырех дней растут не менее чем на 1,5%.

32 сигнала за прошедшие 75 лет. Всего одна ошибка из-за черного лебедя 11 сентября 2001 г.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Я, конечно, ждал другого сигнала о восстановлении рынка и похода к новым вершинам, но раньше случился этот. Он супер редкий и со 100% вероятностью положительной реализации На горизонте в 1 год. Но ведь мы помним, что все 100% сигналы когда-нибудь перестают быть такими? Надеюсь, не в этот раз.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Вчера, 22 апреля, выросли 96% акций из S&P 500.
S&P был стабильно выше 2 месяца спустя и существенно выше спустя 9 месяцев.

График идёт вправо - подписаться на канал.

"Умные деньги" покупают апрельскую просадку индекса Доу-Джонса. Последний раз такое наблюдалось в октябре 2022 года на самом дне медвежьего рынка.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Интересное наблюдение из Финтвита: начиная с 1957 года было 5 случаев просадки на 20%+ с исторических максимумов за 2 месяца или меньше. Это происходило в 1980, 1987, 1990, 1998 и 2020 годах. Было еще резкое снижение в 2018 году, который заняло 3 месяца. Во всех случаях это были минимумы! Ни разу такое быстрое и резкое снижение не привело к длительному медвежьему рынку.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Бегство капитала в фонды денежного рынка достигло рекордных уровней. Все предыдущие подобные случаи являлись дном для рынка акций за исключением июня 2022 года, когда индекс S&P500 через четыре месяца незначительно обновил низы).

График идёт вправо - подписаться на канал.

Текущая неделя уже 8-я неделя подряд, когда количество "медведей" превышает 50% (исходя из опроса настроений инвесторов, который проводит American Association of Individual Investors).
Такого пессимизма не было во время COVID, 2008 года, краха доткомов или медвежьего рынка 1990 года. Дно?

График идёт вправо - подписаться на канал.

Соотношение акций компаний большой и малой капитализации США достигло самого высокого уровня с момента пика в апреле 1999 года. Пузырь? Скорее да. Сейчас лопнет? Скорее нет.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Прошлая неделя была 4-й самой волатильной неделей за 60 лет. В предыдущие три раза подобный уровень волатильности совпадал с дном рынка.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Инвесторы рекордными темпами закупают путы на S&P 500. Ранее это обычно совпадало с дном рынка. Человеческая природа неизменна.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Текущая неделя уже 7-я неделя подряд, когда количество "медведей" превышает 50% (исходя из опроса настроений инвесторов, который проводит American Association of Individual Investors).
Этот уровень соответствует рекорду октября 1990 года, который был дном этого медвежьего рынка.

График идёт вправо - подписаться на канал.

За последние 75 лет 23 раза индекс S&P500 рос не менее чем на 5% за один день. В последующие 5 дней доходность была удручающе слабой. Но вот спустя год S&P 500 вырастал в среднем на 26,9% и выше более чем в 91% случаев.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Что происходило в прошлом после самых больших скачков VIX?
Акции, как правило, отскакивали назад с доходностью выше средней в течение следующих 1-5 лет.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Картинка из ФинТвита.
На диаграмме показаны все даты, когда модель страха и жадности была на уровне 3 или ниже.

График идёт вправо - подписаться на канал.

Судя по этой картинке, самое время покупать :)
И это еще без учета роста VIX сегодня!

График идёт вправо - подписаться на канал.

На фоне шторма на рынках последний дней, незамеченным остался уход доходности по краткосрочным швейцарским гос. облигациям в отрицательную зону. Иногда они возвращаются?

График идёт вправо - подписаться на канал.

Самое удивительное во вчерашнем падении это то, что крипта выросла! Падение не настоящее? Криптоактивы отвязались от рисковых активов и стали защитными? Невероятно!

График идёт вправо - подписаться на канал.

Вчера индекс волатильности VIX вырос почти на 40%.
Что происходило за последние 35 лет после самых больших (более 35%) скачков волатильности?
Доходность на горизонте 3 и 6 месяцев рынок в большинстве случаев была положительной.

График идёт вправо - подписаться на канал.