🛡 Страх в S&P 500 вернулся за один день.

Вчера рынок снизился, и трейдерам хватило одного красного дня, чтобы заметно нарастить спрос на защиту.

CBOE Equity Put/Call Ratio подскочил до 0,75, максимума за два месяца. Показатель сравнивает объём пут-опционов с колл-опционами. Чем он выше, тем активнее участники рынка страхуются от падения или ставят на снижение.

Любопытно, что в текущем бычьем рынке такие всплески работали скорее как контртрендовый сигнал.

По данным Bluekurtic Market Insights, с 2023 года было 8 предыдущих случаев, когда Put/Call Ratio поднимался до 0,75 после как минимум месяца ниже этого уровня.

Через три недели S&P 500:

• Был выше во всех 8 случаях
• Средняя доходность составила +2,4%
• Медианная доходность составила +2,7%

Выборка небольшая, но сам паттерн любопытный. В текущем бычьем цикле резкий рост спроса на путы после локальной просадки пока чаще оказывался признаком избыточного страха, а не началом более серьёзного снижения.

#SP500 #статистика