👻 У сентября в запасе ещё один неприятный фокус.

Сегодня, в пятницу 18 сентября, состоится квартальная тройная экспирация - день одновременного истечения трёх типов деривативов: опционов на акции, опционов на фондовые индексы и фьючерсов на фондовые индексы. Одновременно истекает большой объём деривативов, а дельта-скорректированный номинальный объём опционов превышает $2 трлн. Такие экспирации нередко сопровождаются повышенной волатильностью и заметными потоками хеджирования.

История у сентябрьской экспирации тоже не слишком дружелюбная к быкам. По данным Bluekurtic Market Insights, с 2012 года S&P 500 снижался непосредственно в день тройной экспирации в 12 из 14 случаев.

Статистика с 2000 года после экспирации выглядит ещё мрачнее:

• Средняя доходность через 1 день: -0,3%
• Через 2 дня: -0,5%
• Через 3 дня: -0,9%
• Через 5 дней: -1,0%
• Через 5 дней рынок был в плюсе лишь в 26,9% случаев

#SP500 #статистика