🐂 VIX ниже 15 перед Днём труда. Что дальше?

В этом году VIX встретил День труда (Labor Day) на отметке 14,56. С 1990 года это лишь 13-й случай, когда индекс волатильности находился ниже 15 в этот период.

Статистика предыдущих 12 сигналов выглядит весьма убедительно:

• Через 6 месяцев S&P 500 был выше в 11 случаях из 12
• Медианная доходность через 6 месяцев составила +6,43%
• Через год индекс был выше в 11 случаях из 12
• Медианная доходность через год составила +9,99%
• Медианная максимальная просадка в следующие 85 торговых дней составила -4,3%

Картина явно бычья, хотя низкий VIX не означает отсутствие риска. В 2018 году после такого сигнала S&P 500 успел просесть на 19,1%. Но исторически спокойный рынок перед Днём труда гораздо чаще становился прологом к дальнейшему росту, чем предупреждением о вершине.

Сегодня в США отмечается День труда. Американские фондовые биржи NYSE и Nasdaq закрыты, торги возобновятся во вторник, 8 сентября.

#сезонность #статистика #SP500