🩳 Шорты в S&P 500 стали слишком тесными.

Объём коротких позиций по медианной акции S&P 500 вырос до 3,2% от капитализации. По данным Goldman Sachs, это максимум с 2009 года и уже недалеко от пика финансового кризиса 2008 года около 3,8%. Для сравнения, во время медвежьего рынка 2022 года показатель находился примерно на уровне 1,7%.

У наиболее зашорченных 10% компаний S&P 500 ситуация еще интереснее. Объем коротких позиций достиг 8% капитализации, максимума примерно за восемь лет. Даже во время краха доткомов концентрация шортов не поднималась до таких значений.

В случае получения рынком сильного позитивного катализатора, закрытие шортов может заметно усилить движение вверх. Медведей много, а выход из сделки у всех один.

#COT #SP500