👀 Волатильность волатильности почти исчезла.

VVIX, индекс ожидаемой волатильности самого VIX, опустился ниже 84 и достиг минимального уровня 2026 года. Проще говоря, рынок опционов сейчас закладывает относительно спокойное поведение VIX.

С 2006 года было 10 предыдущих сопоставимых сигналов с известным двухмесячным результатом. Если исключить медвежий рынок 2022 года, через два месяца S&P 500 находился выше в 9 из 10 случаев.

По всей выборке на горизонте 2 месяцев медианная доходность через два месяца составляла +2,7%, средняя +3,9%. При этом медиальная максимальная просадка за следующие два месяца была всего -2,3%.

Особняком стоит кейс весны 2025 года - тогда ситуация была сложной. После объявления новых масштабных импортных тарифов США рынок резко ушёл в риск-офф и S&P 500 пережил сильную коррекцию.

#волатильность #статистика #SP500