🌪 Сезонность волатильности начинает работать против спокойного рынка.

VIX сейчас держится у нижней границы диапазона, но впереди исторически один из самых волатильных отрезков года.

Средняя сезонная траектория с 1990 по 2025 год показывает заметный рост VIX с конца августа, с ускорением в сентябре и выходом к сезонному пику в октябре–ноябре. Картина сохраняется и при исключении кризисных 2008 и 2020 годов.

В 2026 году VIX пока находится около 15–16 пунктов. Это значительно ниже уровней, к которым индекс обычно двигался осенью.

Сезонность, разумеется, не гарантирует всплеска волатильности. Но текущая комбинация низкого VIX и приближения его исторически сильного сезона выглядит как минимум поводом аккуратнее относиться к шортам волатильности. Если сезонный паттерн сработает и в этом году, нынешний период низкой волатильности может смениться заметным ростом VIX уже осенью.

#волатильность #циклы #сезонность