⚡️⚡️⚡️ Волатильность схлопнулась. Крайне позитивный сигнал для S&P 500.

За последние две недели индекс страха VIX упал на 38%. Это 7-е по величине снижение за всю историю наблюдений с 1990 года.

Исторически подобный крах волатильности происходит в точках, где рынок выходит из фазы неопределенности и начинает переоценку риска. Иначе говоря премия за страх резко снижается, открывая пространство для роста.

После аналогичных эпизодов:
- через 6 месяцев S&P 500 в среднем прибавлял около 10.6%;
- через год - порядка 17.2%;
- на горизонте 3–5 лет доходность становилась кратно выше.

Такие моменты это не финал движения, а скорее его начало. Когда риск-премия сжимается, капитал начинает искать доходность, и чаще всего находит ее в акциях.