🛡 Хеджирование вернулось — рынок снова боится.

Позиционирование по фьючерсам на VIX среди управляющих активами резко изменилось. Длинные позиции сейчас составляют около +18 млн. Это максимум с ноября.

Еще в январе картина была противоположной: чистый шорт доходил до −50 млн. За три месяца произошёл полноценный разворот от игнорирования риска к активному хеджированию.

Управляющие уже закупили страховку. Это означает:

— риск-менеджмент активирован заранее;
— часть страха уже «в цене»;
— потенциал резкого всплеска волатильности снижается, если не появится новый триггер.