🛢 Нефть в зоне жёсткой бэквардации.

Бэквардация — это ситуация, когда ближайшие фьючерсы стоят дороже дальних. Обычно так бывает при сильном текущем спросе или дефиците предложения.

Когда структура фьючерсов на нефть уходит в такую экстремальную фазу, дальнейшая динамика исторически была слабой.
После подобных сигналов:

— через неделю средняя доходность около −4%;
— через месяц примерно −14%;
— через полгода около −24%.

Медианные результаты также уверенно отрицательные. Процент положительных исходов низкий.

Иными словами, подобная структура фьючерсной кривой часто появляется вблизи локальных перегревов.