🏦 Большой шорт в трежерис вышел из-под контроля.

150 миллионов бумаг в шорте по TLT.
TLT ETF — это биржевой фонд на длинные казначейские облигации США. Он отслеживает цену трежерис со сроком погашения 20 лет и более.

• обычный многолетний средний уровень коротких позиций около 20 млн бумаг
• сейчас 150,5 млн
• +10х менее чем за 3 года
• 27% находящихся в свободном обращении бумаг
• отклонение более чем на 3σ от 20-летнего среднего

Шорт-позиционирование в длинных облигациях стало параболическим. Рынок единодушен как никогда и именно в такие моменты стоит насторожиться. Есть риск исчезновения ликвидности. Данные выглядят так, будто все желающие продать уже продали.