В том, что в рамках реформирования программы семейной ипотеки действия Минфина действительно продиктованы в первую очередь экономической необходимостью (что, впрочем, не отменяет их социальной значимости) - ни у кого нет сомнений. Если бы задача была исключительно социальной — поддержать многодетные семьи, — то логичнее было бы вводить льготное кредитование, начиная с третьего ребенка. Однако текущие экономические и демографические реалии требуют более широкого охвата, чтобы стимулировать рождаемость на уровне хотя бы первого ребенка. В результате ставку приходится «размазывать» по всем категориям — от семей с одним ребенком до многодетных. Чиновники при этом отдают себе отчет в том, что семьи, решающиеся в нынешних условиях на второго, а тем более третьего ребенка, встречаются гораздо реже, чем те, кто заводит первого. Таким образом, предлагаемая дифференциация позволяет, с одной стороны, поддержать спрос, а с другой — оптимизировать бюджетные расходы на программу, которая в 2024 году была продлена до 2030 года.

Вопрос, однако, в том, насколько эти бухгалтерские уловки эффективны в условиях, когда растущие повседневные расходы населения — коммунальные платежи, НДС, дефицит топлива — кратно увеличивают стоимость жизни. На этом фоне манипуляции с ипотечной ставкой могут показаться бессмысленными, поскольку даже льготная программа доступна далеко не всем. Льготная ставка в 6% выглядит привлекательно на фоне рыночных 26-28% , но на практике многие семьи сталкиваются с отказами или скрытыми барьерами, такими как требование внести первоначальный взнос в размере 50.1% в некоторых банках . Для сравнения, в самых экономически благополучных регионах страны рыночную ипотеку могут позволить себе не более четверти населения, что ярко иллюстрирует глубину проблемы доступности жилья.

При этом важно понимать, что у Минфина практически нет иного выхода, кроме как продолжать это жонглирование условиями. Полный отказ от социальных обязательств в такой чувствительной сфере, как поддержка семей с детьми, был бы равносилен признанию экономического краха. Строительная отрасль вносит значительный вклад в ВВП — 14% за 2024 год, или 22 триллиона рублей , а семейная ипотека формирует до 80% продаж в новостройках эконом- и комфорт-класса . Власти вынуждены принимать косметические меры, чтобы сохранить хрупкий баланс: с одной стороны, не допустить обвала рынка недвижимости и строительной отрасли, а с другой — не разорить бюджет. О том, что программа будет и дальше адаптироваться, свидетельствуют уже обсуждаемые инициативы, например, привязка выдачи льготного кредита к региону постоянной прописки заемщика, что запланировано на первый квартал 2026 года . Эти меры направлены на то, чтобы сделать поддержку более адресной в условиях, когда бюджет испытывает серьезное напряжение.

Ваш Юрий Долгорукий