С криптой все отлично! Почему тогда крипта не растет? Не знаю

Без лишних слов к макро и в конце порассуждаем за BTC.

Мувы Трампа:

1. Сделка США–Индия: Рыжик решил перетянуть армию любителей карри и по совместительству крупного потребителя энергии и капитала. Тарифы снижает, Индия наращивает закупки американских энерго- и техноактивов, а российская нефть идет на*** (тут индусы максимально стараются уклониться).

2. Project Vault. Дональд почесал репу и понял, что надо снижать зависимость от Китая, поэтому хочет активно тарить галлий и кобальт, аж на $12 млрд. Сырье получило новый буст;

3. Классическое отпедаливание Дональда: тарифы на Европу, затем шаг назад и компромисс. Тарифы отложены, но США расширяют военное и разведывательное присутствие в Арктике. Геополитическая премия, вероятно, уже в цене;

4. Ну и самое горячее - Иран. Переговоры в Омане уже идут. Шум от этого мягко говоря, сильный. Опять заговорили про Ормузский пролив, но по факту ни США, ни Ирану не выгодно, чтобы трафик там блокировался.

Мувы Японии:

В целом картинка пока не сильно изменилась, выборы 8 числа. Но риск раскрутки кэрри-трейда есть и он весомый. Ключевой индикатор — спред доходностей США и Японии.

Пока разница большая, все ок: занимаем йены и бежим радостные покупать трежаки. При сужении же картина обратная. Как раз то, что мы сейчас и имеем.

Если BoJ вернётся к жёсткому контролю доходностей — это снимет часть давления и будет позитивом для риска. Только вот куда им еще этих долговых фантиков себе рассовывать, и так уже до трусов набили.

Данные по США:

Инфляция в США застряла в зоне 2,6–2,7%. Пауэлл отметил, что эффект от тарифов, вероятно, уже в ценах.

Рынок труда при этом остывает, хотя Джером говорит, что все ок. Последние данные показывают:

• Слабую занятость в частном секторе (+22k ADP против ожиданий 46k);
• Рост первичных заявок на пособие по безработице (231k);
• Темпы найма в 2025 году почти вдвое ниже, чем в 2024.

Могли бы посмотреть на январские данные по NFP, но короткий шатдаун немного изменил картину, так что ждем следующей среды. Ходит мнение, что недавняя снежная буря также сильно повлияла на данные.

А теперь вопрос: куда тут встроиться BTC?

Картина очень поломалась. Ликвидность растет. RMP запустили. Донни запряг Fanny May и Freddie Mac тарить MBS. НУ ЧТО ТЕБЕ ЕЩЕ НУЖНО?

В текущей ситуации BTC просто похож на актив с высокой бетой, а не защитой от неопределенности.

Добавьте сюда умеренно ястребинного Кевина Уорша и капитальные затраты AI, которые сосут деньги, как пылесос.

Можно еще надеть шапочку из фольги и выдать теорию о продаже BTC cо стороны Китая, чтобы подгадить Трампу, который официально позиционирует себя как "Наш КриптоСлоняра".

Но это просто поле для спекуляций, давайте посмотрим трезво.

TradiFi действительно принимает блокчейн со всеми его бенефитами из серии торговли 24/7, перпами и возможностью перестройку финансового бэкэнда на более эффективную модель. На саммите в Давосе упоминают Hyperliquid. Максон и Мигель продолжают дегенить (самый трезвый аргумент).

Шутки шутками, но да, мы сейчас в дерьме. Но оно никак не связано с самой криптой, а с макро/геополитическими рисками. Как только они слягут (пока что логичным кажется довод, что к концу первого квартала, т.е. к следующему заседанию, а если уж совсем глядеть в даль, то к промежуточным выборам), крипта снова начнет набирать обороты.

Так что, как и всегда: Patience is a key 🙂

Ну и плечи не лупите сейчас.

Moni Talks [основа] | Чат | Лобби [альфа]