Крипта идёт по циклу, но уже не та...

Адаптируем мысли от arndxt_xo на тему того, как будет выглядеть рост ваших сумок в текущих реалиях.

Что изменилось?

С каждым годом крипта все больше на привязи у макро. Мы уже не живем в парадигме шифропанка и полного отказа от TradFi. Нас невольно интересует, как там дела у бизнеса условного Джона из Кентуки или что скажет Пауэлл на очередном заседании. Рефлексировали на эту тему вот здесь. Привычного цикла как будто бы не стоит ждать.

Ковидного безумия с разливом ликвидности больше не будет. Это вообще уникальный кейс на страницах истории. Когда еще всю планету высадят домой и дадут деньги в руки. Вряд ли в обозримом будущем.

Теперь всё про дисциплину и институты. Капитализация рынка выросла в 10 раз, так что 100х от дырявой ликвидности будет все меньше и меньше. Ротация становится медленее и более выборочной.

Как будем расти

Пока кэш паркуется в облигациях и фондах денежного рынка, BTC не показывает больших признаков силы. Но когда ликвидность польется вниз (банковские кредиты, оттоки после снижения ставок, слабый доллар), крипта выстрелит. Пока что было всего одно снижение, так что сейчас не стоит бить в колокола и говорить: "Ставку понизили, а импакта нет." Перераспределение ликвидности не быстрый процесс.

Самое забавное, что рост будет на фоне не самой лучшей ситуации у ритейла. Почему? Потому что деньги всегда ищут место для извлечения большей доходности, особенно в условиях нестабильности. Поэтому та же фонда бьет хаи, хотя тарифы, проблемы с рынком труда и пр. Кто владеет активами, тот может обгонять дерьмовые ситуации в экономике.

Причина роста?

Все, что мы сейчас видим с точки зрения макро и принятия крипты (USAT от Tether, упрощение SEC для выхода ETF и пр.). Это создает среду для сильного роста, которая (мнение автора статьи) может повторить рост доткомов в 2000-х.

И будет это именно за счет прихода больших дядь. А они избирательны. Так что 2026 будет не про «залили ликву — улетели», а про "крипта становится частью капитального мира". Время "no-brain money" подходит к концу.

Новый цикл про мозги и дисциплину. Или думаешь, или теряешь 🤑