Вопросы начинаются дальше:
— При изменении ставки цена облигации идет вниз;
— У бумаг с одинаковым купоном может быть разная доходность;
— Цена ниже номинала не всегда означает выгодную покупку.
Когда в аналитике появляются дюрация, кривая доходности, оферта, справедливая цена — стандартных знаний становится недостаточно.
Для тех, кто уже освоил базу по облигациям, но хочет разобраться в механике ценообразования, существует курс «Облигации. Продвинутый уровень».
Программа построена вокруг расчетов:
🙂 Справедливая цена облигации.
🙂 Связь между ставками и ценой.
🙂 Дюрация как мера чувствительности к изменениям рынка.
🙂 Кредитные, процентные и валютные риски.
Расчеты выполняются в Excel. Это дает возможность применять полученные навыки на практике, а не только понимать логику.
🙂 Подробная программа и сам курс — по ссылке.