АТОН (про металлургов):
Цены на российском рынке стали начали восстанавливаться, при этом акции производителей стали с начала июля опережают индекс Мосбиржи. На фоне девальвации рубля видим потенциал восстановления наиболее дешевых компаний сектора — ММК (2.6х EV/EBITDA) и НЛМК (2.5x) — до уровней начала года.

💿НЛМК: международные активы и отсутствие прямых санкций обеспечивают операционную гибкость позволяют продавать стальные полуфабрикаты на европейский рынок.

💿ММК: около 70% продаж компании приходится на российский рынок, что благоприятно влияет на выручку в условиях высокой внутренней премии, однако снижает гибкость продаж.
aton.ru