Что сейчас видим по рынку и что делает наша команда 🔍

Рынок не растет уже десятый месяц. С 10 октября прошлого года глобально активы не росли. Были исключения, благодаря которым у нас по факту и сохранился большой прирост к общему капиталу (имею в виду $HYPE). Были и громкие дропы, сделавшие нам результат под конец прошлого года. Но глобальный тренд был нисходящий.

Произошло все негативное, что только могло - затянулись два крупных военных конфликта, по оценкам крупных банков - геополитический кризис доверия демонстрирует максимумы со времен карибского кризиса. И Strategy Сейлора продала $BTC, и не все крупные биржи получили лицензии, и $BTC сложился вдвое с пиков, и ИИ пузырь отнимает ликвидность у рынка. Что еще должно произойти? 😁

Мы считаем, что рынок довольно близок к развороту. Не все монеты вырастут, это логично и нормально для любого рынка высокорисковых активов. Но общая капитализация крипто проектов будет расти соразмерно количеству стран, принявших регулирование и количеству средств, которые заходят в индустрию через различные инструменты (венчур в инфраструктурные проекты, ETF, стейблкоины и так далее).

📊 Откуп активов

Начинаем подбирать частично активы с рынка. Конкретные монеты все, кто за нами следит давно, итак уже знает. Сейчас довольно много активов оцениваются слабо относительно рынка - те, у которых фактически будущая выручка стала дешевле - где 1 единица стоимости токена приносит владельцу больше выручки, чем раньше.

Например, $AERO, выручка которого осталась на тех же уровнях, как осенью 2024 (когда пришел к власти Трамп и рынки росли), а монета стоит в три раза дешевле, чем стоила тогда. И таких примеров на рынке достаточно, главное - верно оценивать, пригодился в итоге блокчейн рынку, нашел ли он свой product market fit. Тк есть множество проектов, которые привлекли по $50+ млн., а сейчас зарабатывают со всей своей экосистемы по 50-100 баксов в день. И оцениваются они даже в таком состоянии еще довольно высоко, а это значит, что падать еще могут долго.

Также многие активы проводят серьезную работу с регуляторами стран и создают совместные решения. При этом токен монеты сейчас стоят ниже на 50-90% от своих хаев. Начинаем постепенно откупать и их лесенкой вниз. Даже, если сейчас не дно, а сформируется оно чуть позже, у нас это заложено в сценарии.

📈 DeFi

Фармим в нескольких протоколах. В, основном, Uniswap, Aerodrom и ProjectX. Часть фундаментальных активов лежат в пулах ликвидности, в лендинг протоколах, в стейкинге. Несмотря на стадию рынку пулы с $HYPE несут довольно хорошую доходность, на $ETH, $SOL тоже не проблема найти приемлемый процент. Главное, чтобы активы не лежали просто так, они должны работать = быть в ликвидности или в залоге в лендинг протоколе. Это самое простое решение, но уже эффективное для капитала - кладем актив в лендинг протокол, получаем сразу на него доходность и на 30-50% от его стоимости занимаем стейблкоины и работаем с ними в ретродропах или так же в пулах ликвидности.

🔨 Ретродропы

Продолжаем отрабатывать перп дексы. Сейчас делаем упор на два протокола. Отрабатываем с помощью дельта-нейтральных позиций. По затратам стало выходить даже лучше, несмотря на то, что в обоих протоколах конкуренция выросла. Это результат оптимизации фарма. Перед тем, как переходить к отработке проекта в промышленных масштабах, мы сначала тестируем гипотезы - на большом количестве аккаунтов отрабатываем разными паттернами, понимаем на какой из гипотез результат дал большее количество поинтов при наименьших затратах и масштабируем именно эту стратегию.

Здесь кстати, хорошую роль сыграло то, что мы всегда собирали всю статистику. Мы можем посмотреть затраты по определенной стратегии в определенном протоколе, например в Lighter, посчитать - по какой мы цене откручивали в какой момент времени. На всех этих паттернах какие-то вещи и выводы нам видны сразу, какие-то подсказывает нейронка после анализа нашей базы данных.

Также отрабатываем несколько проектов из RWA нарратива и предикшен маркеты. По ним ожидаем дропы до конца 2026 года.