Попробуем разобраться, что за этим стоит:
PLTR - самый быстрый рост и самая высокая оценка.
Выручка +70% г/г, прогноз - $7,19 млрд к 2026. Rule of 40 = 127%.
Но рынок уже заложил почти идеальный сценарий: P/E 100–240x.
Любой сбой может привести к резкой переоценке.
AVGO - ключевой игрок в кастомных AI-чипах для Google и Meta (альтернатива Nvidia).
AI-выручка уже около $20 млрд. Прогноз $60–90 млрд к 2028.
Плюс диверсификация: чипы + software.
Главный риск - высокая зависимость от нескольких крупных клиентов.
MU (Micron) - ставка на HBM-память.
Все поставки на 2026 уже распроданы по фиксированным ценам.
Рынок HBM может вырасти с $35 млрд до ~$100 млрд к 2028.
При этом компания самая дешёвая в списке (P/E ~11x).
Но память - цикличный рынок: если AI-спрос охладится, маржа падает первой.
NVDA - всё ещё центр AI-экономики.
Выручка $193,7 млрд, прогноз роста +77% г/г.
Новая архитектура Vera Rubin уже отгружается.
Маржа >75%.
Главный риск - концентрация: два клиента дают 36% продаж
AMD - сильный №2.
Рекордная выручка $34,6 млрд, OpenAI выбрал AMD preferred partner.
Компания дешевле Nvidia, но Nvidia контролирует ~92% рынка.
Разрыв всё ещё огромный.
ORCL - самый неожиданный кандидат.
Облачный бизнес растёт на 84%.
RPO вырос в 4 раза до $553 млрд.
Акции сейчас на ~57% ниже пика, потенциал роста оценивают около 75%.
Но баланс тяжёлый: долг $135 млрд и отрицательный FCF.
Одна диаграмма с процентами роста не отвечает на вопрос что покупать.
Это шесть разных ставок с разной логикой и разными рисками.
Понять различия между ними и есть начало нормального анализа.
@maxvotek | linkedin | substack