​​#золото #нефть #познавательное

Про прогностическую силу физиков. Да и юриков

Немного фьючерсной теории. Фьючерс – это контракт. Между двумя сторонами. Фактически одна сторона топит за рост цены, вторая за падение. Совершенно логично, что одних ровно столько же, сколько и других. Ну ибо у нас же контракт. С двумя сторонами.

Биржа придумала показатели разделить. Отдельно показать сколько среди физических лиц топит за рост, а сколько за падение. То же самое сделала для юридических лиц. В чём тонкая мысль? Ну, типа, многие думают, что юрики умнее, а значит они всегда стоят в правильную сторону. И гоняют физиков на стопы. Или наеборот – физики умнее.

Понятно, что внутри физиков и внутри юриков уже не будет равенства сторон.

В общем эти открытые позиции транслируются биржей. Но с задержкой и только в рамках одного дня. Если желаете глубже, то платите денюжку.

В «Обзоре рисков финансовых рынков» Банк России показал динамику чистых позиций физиков по таким инструментам, как золото и нефть с 2024 года. Т.е. в какую сторону стояла основная масса физиков. На картинке они бирюзовым и серым цветом соответственно. Я же дополнительно нанёс движение цены на эти же активы. В процентах. Начало расчета – тот же 2024 год. Золото – золотым цветом, нефть – красным.

Что тут можно увидеть? А то, что никакой прогностической силы данные показатели не имеют. К примеру, весь 2024 год физики шортили золото, а оно росло. В 2025 оно продолжило расти, и физики начали резко его скупать. В длинные позиции по нефти физики мощно встали уже в апреле, когда нефть улетела на свои максимумы. Стоило дёрнуть цены вниз, как все эти длинные позиции были ликвидированы, очевидны, в убыток. Потом нефть снова вверх. И уже наверху физики снова наполнили полные штанишки. Но их ожидаемо разгрузили.

В общем, я к чему? Абсолютно искусственное разделение. Не надо думать, что есть какие-то мощные граальные юрики, не стоит думать, что есть аналогичные физики. У каждого участника торгов, коих тысячи, своя торговая стратегия. Более того, это фьючерсы, т.е. инструмент хеджирования базового актива. Кто-то стоит в нём направленно. Т.е. покупает в надежде на рост. А кто-то хеджирует позицию в акциях или еще где-то. Т.е. покупает на всякий случай.

Не надо смотреть эти показатели. Смотреть надо общую картину. И точка.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max