​​#офз

От ряда умудренных инвесторов на просторах отечественного инвестиционного инфополя можно услышать что-то типа, я держу флоатеры/флоатеры старого типа, получаю по 22% годовых, мне хорошо.

И многие могут задаться вопросом: а чего MarketScreen нам голову морочит со своим «детским» портфелем, набирая в него обычные ОФЗ с 13-14% годовых?

Объясняю.

Всё зависит от решаемых задач. Умудрёные инвесторы, собирающие, к примеру, ОФЗ 29010 с 22,51% годовых, делают это в краткосрочном ключе. Паркуют деньги на полгода-год. И да, это может быть отличный вариант. Может быть. Почему может – распишу ниже.

Я же паркую деньги на долгосрок. 8-13 лет, условно. И каждый месяц, когда я произвожу закуп, я фиксирую те «маленькие» 13% для внесённой суммы на 10 лет вперёд. К примеру, я купил облигаций на 10 000 рублей в октябре. У бумаги доходность 13%. И я буду получать 1300 рублей в следующем году, через 5 лет. И через 10 лет.

А вот по ОФЗ 29010 неизвестно, получу ли я 22,51% через год. А уж тем более через 5 и через 10 лет. Снизят ключевую ставку, упадёт ставка RUONIA (к которой привязана купонная доходность данной облигации), и ливнёт доходность. RUONIA долгое время была ниже 5%.

Есть вероятность ухода RUONIA ниже моих 13%? Да легко. Но я так и продолжу получать 13%.

Моя задача - обеспечить стабильный и ясный денежный поток на длительном промежутке времени. И если ставка будет расти, то и в моём портфеле будут появляться бумаги, доходность которых будет фиксироваться по повышенным ставкам. Фиксироваться она будет также до конца жизни облигации.

Если же ставка будет падать, то да, по новым бумагам доходность будет ниже. Но и с флоатеров я также буду получать ниже.

И еще один момент – цена облигации. Тот же 29010 сейчас стоит 107,95 от номинала. Дороже номинала. Если я его продержу до гашения, мне вернут меньше, чем я сейчас за него отдам. А это минус к доходности. Это, кстати, касается и тех, кто работает краткосрочно. Купил за 107,95 на год, ожидая 22,51%. А того и гляди упадёт за год цена до 100? На купонах получил 22,51%. А на цене потерял 7,36%?

А вот стандартные ОФЗ торгуются на текущий момент гораздо ниже своей номинальной цены. И при погашении я получу дополнительную доходность за счёт ценовой разницы.

В общем, все работают в рамках своих задач. И в «детском» портфеле идёт правильный набор. Присоединяйся! ⬇️⬇️⬇️

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max