Папа, а если тарифы введут, ты начнешь меньше пить? Нет, сынок, ты начнешь меньше есть.

Или почему Америка проигрывает от введения тарифов в самой важной области искусственного интеллекта?

Gavin Baker Управляющий партнёр и директор по инвестициям в atreidesmgmt.

Геополитически нет ничего важнее, чем победа в гонке искусственного интеллекта.

Эти тарифы, в их текущем виде, фактически гарантируют, что Америка проиграет в области ИИ, делая её самым дорогим местом на планете для строительства дата-центров ИИ.

Исключение для полупроводников оказалось нерелевантным для ИИ.

Полупроводники для дата-центров поступают в США уже в составе готовой продукции из Тайваня и других азиатских стран: серверов, систем хранения данных и сетевого оборудования.

К тому моменту, когда мы разовьём способность производить такие системы внутри страны, гонка ИИ уже будет проиграна.

Помимо этого, предположение — или, скорее, рискованная ставка — на то, что другие крупные страны не отреагируют и вместо этого смиренно сядут за стол переговоров, оказалось ошибочным.

Это был выход, и Бессент сделал всё возможное, чтобы подтолкнуть мир к его принятию.

Китай, осознав, насколько всё это выгодно для него, отказался от этого выхода.

Эпическая победа Китая.
Лучший возможный результат на данный момент — в пределах реального — это быстро заключить «сделки» с дружественными азиатскими странами — Японией, Тайванем, Южной Кореей, Таиландом, Малайзией, Вьетнамом, Индонезией и др.

Что-то вроде 10% тарифа плюс настоящие взаимные тарифы (которые быстро снизились бы до нуля) выглядело бы разумным.

Говорю всё это как человек, который был открыт к идее тарифов — при условии, что они будут продуманными, вводимыми постепенно и сопровождаться масштабной дерегуляцией.

Идеальным результатом была бы комбинация возвращения производства в США, пополнения бюджета и давления на крупнейших торговых партнёров с целью снижения их барьеров для американских товаров.

Факт в том, что до вчерашнего дня наши тарифы в целом были значительно ниже, чем в других странах.

У меня ощущение, что Бессент придерживался именно такой позиции, но он явно проиграл внутреннюю борьбу.

Надеюсь, рынок поможет президенту понять необходимость корректировки курса, и нужные изменения будут сделаны в ближайшее время.

Чем раньше — тем лучше.
Кстати, могу себе представить, что почувствовал Бессент, когда понял, как были рассчитаны ответные тарифы: что их составила большая языковая модель (LLM), и что даже острова, населённые исключительно пингвинами, попали под обложение.

https://x.com/GavinSBaker/status/1908140050795110746