【首发】AI光通信近日显著跑输其它科技股，盘前时段跌幅维续

10 月 15 日，AI 光通信产业链延续大幅调整。据 TradingBeats 监测，截至发稿，Hyperliquid 上 AAOI 合约 24 小时下跌约 14.90%，Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）分别下跌 11.71% 和 11.66%，暂报 82.70、861.24 及 253.90 美元，盘前时段跌幅维续。

抛售蔓延至高速互联与光网络产业链，且在 CPI 后明显跑输于其它热门个股及板块。同期 Credo（CRDO）下跌 12.28%，Ciena（CIEN）下跌 9.83%，康宁（GLW）下跌 7.71%。

其中，成交额较高的 LITE 合约 24 小时成交约 2332 万美元，OI 约 711 万美元；AAOI 同期成交额约 508 万美元，OI 约 278 万美元。

据 MarketWatch 报道，七巨头 ETF 已连续 8 个交易日跑赢半导体 ETF。市场对 AI 的关注正从单纯的硬件需求增长，转向企业能否持续融资、兑现订单并产生盈利。市场开始担忧资金是否能支撑如此庞大的长期采购计划。

10 月 12 日，博通 CEO 陈福阳指出，AI 基础设施扩张的主要约束正从硬件供应转向资本获取能力。随后美国 CPI 超预期，进一步强化市场对高利率及 AI 资本开支持续性的担忧。

光通信厂商处于 AI 数据中心建设的关键供应环节，未来增长高度依赖大型云服务商持续扩建算力基础设施。当市场开始重新评估客户融资能力与投资回报时，此前因订单紧缺而享受较高增长溢价的公司，也可能面临更明显的股价调整。

Morningstar 分析师 Martin Szumski 也指出，光通信企业高度依赖大型云服务商的资本支出，下游投资一旦放缓，将直接影响供应商的收入增长。