Иногда венчурные инвестиции путаются с меценатством, благотворительностью, поддержкой инноваций чуть ли не на социальном уровне. Это не так. Суть венчурного бизнеса заключается в том, чтобы заработать для инвесторов фонда денег с доходностью, значительно превышающей менее рискованные инструменты. Если обобщить, существует всего 3 метрики, по которым можно мерить успешность или неуспешность работы фонда, - это DPI (Distributed to Paid), RVPI (Residual Value to Paid) и TVPI (Total Value to Paid). Подробнее о них расскажу в следующих постах.

По сути работа фонда состоит из 4 основных блоков:
• Формирование фонда, которым в основном занимаются управляющие партнёры (общение с потенциальными инвесторами, привлечение их средств, согласование стратегии. Кроме того на протяжении деятельности фонда – управление внутренними процессами, маркетинг, pr);
• Формирование портфеля (поиск, переговоры, структурирование сделки);
• Поддержка и развитие портфельных проектов (совет директоров, доинвестирование, антикризисное управление);
• Выход из проектов (поиск инвесторов, переговоры, структурирование сделок) - самый трудоёмкий этап, на который уходит вплоть до половины времени и сил.

Не стоит считать, что венчурные инвестиции – это про поиск «следующего Фейсбука». На поиск и оценку проектов уходит от силы 20-30% времени, остальное же – кропотливый и долгосрочный труд по развитию проектов и поиску для них покупателя. Мало чего общего с меценатством и благотворительностью.