Обзор дивидендов

$MDMG 1П 2026 38₽ (ДД 2.8%)
последний день для покупки под дивиденды 16.10.26

Мать и дитя представляет из себя одну из крупнейших российских сетей частных медицинских клиник и госпиталей, хорошо представленных в регионах, высокую узнаваемость бренда, достаточно прозрачный менеджмент, ну и главное - регулярные дивиденды.

Дивидендная политика "Мать и дитя" предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании при низком уровне долга (Чистый долг/EBITDA < 3), в том числе накопленной, если таковая имеется, на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО.
За последние два года сформировалась практика выплат в размере 60% от чистой прибыли. Компания выплачивает дивиденды два раза в год (по итогам полугодий/кварталов).

Чистая прибыль группы по МСФО за первое полугодие 2026 г. увеличилась на 5.1% и составила 5.3 млрд ₽. против 5.1 млрд ₽. за аналогичный период 2025 г. Выручка "Мать и дитя" за январь - июнь 2026 г. увеличилась на 28.8% и составила 24.8 млрд ₽. EBITDA компании за первые полгода 2026 г. увеличилась на 20% и составила 7 млрд ₽. против 5.8 млрд ₽. за аналогичный период 2025 г.
Скромный прирост чистой прибыли на 5.1% и появление чистого долга в размере 2.6 млрд ₽., объясняются тем, что компания активно скупает новые активы, но эффективность приобретённых клиник ниже чем сама Мать и дитя. В последние годы были приобретены "Эксперт", "Здравица", Ильинская больница.

Компанию можно воспринимать как качественную долгосрочную историю в растущем секторе.
Единственной ложкой дёгтя в бочке мёда является оценка акций, при текущей цене в и ряду мультипликаторов компания и так хорошо оценена, поэтому неудивительно если она после дивгэпа подоткатит больше чем дивиденды.

Итоговый суммарный дивиденд за весь 2026 г. может составить около 80-90₽.
#дивиденды $MDMG