Хотите принять участие в реставрации шедевра Рембрандта из собрания Государственного Эрмитажа?

Сегодня это может сделать каждый, благодаря такому инструменту как цифровые финансовые активы (ЦФА).

Государственный Эрмитаж, «Интеррос» и «Т-Инвестиции» анонсировали выпуск благотворительных цифровых финансовых активов (ЦФА) для поддержки музейного искусства в рамках проекта «Цифровое наследие вечных ценностей». Собранные средства будут направлены в реставрационный фонд Государственного Эрмитажа на восстановление картины Рембрандта «Флора». Покупатели ЦФА также получат карту Попечителя Клуба Друзей Эрмитажа и, при желании инвестора, его имя может быть размещено на сайте Эрмитажа в разделе «Спонсоры и меценаты».

Давайте разберемся, что такое ЦФА и как они работают.

Если кратко, то - ЦФА это цифровые права на деньги по выпущенным бумагам и участие в капитале непубличных АО. Базовым активом, кроме долга, может быть золото, нетфь, метры недвижимости и другие. Существуют еще гибридные цифровые права, представляющие собой комбинацию ЦФА с правом требовать передачи физических вещей, прав на результаты интеллектуальной деятельности, выполнения работ или оказания услуг.

Выпуск, учет и обращение ЦФА происходит на базе блокчейн. В основе ЦФА находится смарт-контракт — программный код, фиксирующий в системе распределенного реестра права и обязанности участников сделки, условия договорных отношений, а также их будущее автоматическое исполнение при реализации конкретных условий.

Выпуск и обращение цифровых финансовых активов в информационных системах регулируются Федеральным законом № 259-ФЗ.

Эмитентом ЦФА выступает конкретное юридическое лицо, которое несет обязательства перед владельцами ЦФА.

ЦФА выпускаются на платформах операторов информационных систем, чья деятельность находится под надзором Банка России.

В отличие от криптовалют ЦФА обеспечены реальными активами.

Для эмитентов ЦФА интересны тем, что они более просты и дешевы в выпуске по сравнению с традиционными инструментами - акциями и облигациями.

Для инвесторов - в снижении порога входа, сокращении комиссий за сделку и увеличение скорости сделок. В возможности инвестирования на короткие сроки - от нескольких дней. А также создания гибридных инструментов, объединяющих финансовые инструменты и неденежные права требования.

Доходности ЦФА выше доходностей обычных облигаций. Так, для ЦФА с рейтингом А- и выше спред доходности может составлять до 1,6%, а для ЦФА с более низким рейтингом (от ВВВ+ и ниже) или без рейтинга этот спред может достигать 3,3 процентного пункта.

Но есть и минусы. В первую очередь это низкая ликвидность, так как пока не сформировался вторичный рынок. Поэтому, при покупке ЦФА инвестор должен рассчитывать держать его до погашения. Второе - это сложность оценки рисков из-за непрозрачности непубличных эмитентов. И конечно, понимать природу базового актива лежащего в основе выпуска.

Получить базовые знания о ЦФА можно на сайте ЦБ РФ.

Актуальная информация о последних выпусках ЦФА, операторах информационных систем, и новости рынка ЦФА на сайте Cbond.com

#ЦФА #облигации #золото #рынок #базовыйактив