11 октября - что было то? ✋
Всё началось с того, что кто-то слил на биржу Binance около 60–90 миллионов долларов в стейблкоине USDe, а также токены wBETH и BNSOL. Это выглядело как обычная продажа, но на деле было частью продуманной атаки.
На Binance использовалась ошибочная система оценки залога: она брала цены только из своей книги ордеров, а не из внешних источников (оракулов). Из-за этого злоумышленники смогли искусственно уронить цену USDe на самой Binance, тогда как на других биржах она оставалась нормальной — около 1 доллара.
Это локальное падение цены вызвало автоматические ликвидации позиций на сумму от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов. То есть система Binance решила, что залоги пользователей резко подешевели, и начала принудительно закрывать их сделки. После этого по цепочке посыпался весь рынок — за день было ликвидировано более 19 миллиардов долларов, а атакующие заработали около 192 миллионов прибыли, заранее открыв крупные шорты на BTC и ETH на другой площадке — Hyperliquid.
Совпадение по времени не случайно: всё это произошло буквально за несколько минут до новости о тарифах Трампа на Китай, что усилило панику. Так что то, что выглядело как хаотичный обвал, на деле оказалось хорошо спланированной эксплуатацией ошибки Binance, совпавшей с макроэкономическим шоком.
1. Подготовка🙂
Binance позволяла использовать USDe, wBETH и BNSOL в качестве залога под кредиты и маржинальную торговлю. Но биржа оценивала их стоимость только по своим собственным спотовым ценам, а не по данным оракулов, которые обычно показывают усреднённую рыночную цену. Это и стало слабым местом.
6 октября Binance объявила, что переходит на систему с оракулами, но внедрить её планировала только 14 октября. Таким образом, между этими датами оставалось 8 дней, в течение которых уязвимость всё ещё существовала. Именно в это окно и была проведена атака.
2. Эксплуатация уязвимости👌
В течение этого периода организованные участники начали манипулировать ордербуком Binance.
Они продали 60–90 миллионов USDe, из-за чего цена стейблкоина на Binance рухнула до $0.65, хотя на всех остальных биржах он стоил как обычно — $1.
Поскольку система Binance считала залог по этой внутренней цене, многие счета внезапно оказались недостаточно обеспеченными, и система автоматически закрыла их позиции. Это и стало первым толчком к каскаду ликвидаций.
А вскоре вышла новость о 100-процентных тарифах Трампа ( дебич ) на Китай, которая усилила страх на рынке. Паника и нехватка ликвидности сделали обвал ещё сильнее.
3. Как на этом заработали🆒
В тот же день на Hyperliquid появились новые кошельки, которые открыли шорты на 1,1 миллиарда долларов по BTC и ETH. На эти сделки было заведено 110 миллионов USDC из кошельков, связанных с сетью Arbitrum.
Когда ликвидации на Binance обвалили цены биткоина и эфира, эти шорт-позиции принесли около 192 миллионов чистой прибыли.
Точность, время и способ финансирования говорят о координации и заранее спланированной операции.
4. Цепная реакция😵
Когда Binance начала массово ликвидировать позиции, она автоматически продавала BTC, ETH и другие монеты. Это сильно давило на рынок — ордербуки были тонкими, покупателей не хватало. Алгоритмы и торговые боты на других биржах увидели падение цен на Binance и начали продавать у себя, копируя движение. Маркет-мейкеры, которые хеджируются на нескольких площадках одновременно, тоже были вынуждены сбрасывать активы повсюду.
Так локальное событие на одной бирже превратилось в глобальный каскад ликвидаций на сумму более 19 миллиардов долларов.
Многие альткоины за день потеряли от 50 до 70% стоимости, хотя первопричиной было всего лишь около 100 миллионов долларов искусственно обесцененного залога.
Итог☕️
Было слито около $90 млн USDe на Binance и одновременно открыты шорты на $1.1 млрд на другой бирже. Это вызвало $19 млрд ликвидаций по всему рынку и принесло атакующим ~$192 млн прибыли. Не крах стейблкоина, а точная атака на уязвимость Binance, усиленная паникой и плечом — рынок обрушился за минуты.