Всем привет! Приятно начинать канал с отличной новости!

Нашу портфельную компанию покупают за 4,9 миллиарда долларов!

Мы познакомились с Alpine Immune Sciences (ALPN) в 2020 году и приняли решение инвестировать в 2021 году, когда компания стоила $10-$12 за акцию. Вчера Vertex Pharmaceuticals объявила о решении купить Alpine по цене $65 за акцию. Около 6х за неполных три года (~90% годовых) – согласитесь, неплохо! Приятно, что в 2021 году мы довольно точно предсказали стоимость в 2024 – наш прогноз справедливой цены был $54,7.

Однако у компании, как всегда, было не всё гладко. Вообще, Alpine специализируется на биспецифических антителах (у нас на Биомолекуле был по ним целый спецпроект [1]) и изначально у них были программы по онкологии и иммунологии. Причем свой первый продукт по системной красной волчанке они лицензировали AbbVie. Онкологический продукт некоторое время оставался ведущим в портфеле, но потом в исследовании умерло два человека, и разработку пришлось остановить. В итоге лидерным стал продукт по IgA-нефропатии –довольно тяжелому почечному синдрому. На фоне остановки исследования и общего падения в биотехе акции компании опускались ниже $6 и мы, честно говоря, уже потеряли надежду. Но затем пошли положительные новости из ранних клинических исследований по нефропатии, акции стали расти и всё закончилось вчера неожиданным, но приятным поглощением.