Стратегия 60/40 — является одной из самых популярных стратегий на протяжение последних десятилетий.
Стратегия заключаться в распределение активов акции/облигации (60% акции/40% облигации)
Данное распределение активов должно обеспечивать диверсификацию портфеля.
Среднегодовая доходность американского рынка (с инфляцией) акций составила в период 1900–2021г — 6,7% в долларах ($) {по подсчетам Credit Suisee}
В периоды спада рынка (кризис) фондовый рынок будет снижаться, стоимость облигаций в данные периоды остаться +- или номинал облигации подвержен меньше чем акции.
Мы обновили в прошлом году рекорд по чистой прибыли — 1,706 млрд₽, — сообщил Герман Греф. Соответственно, заплатим 50% от этой суммы в дивиденды — 853 млрд₽. Это тоже рекорд за все время.
Дивидендная стратегия — подход к инвестированию на рынке акций, направленный в первую очередь на получение прибыли в виде дивидендов, а не за счет роста курсовой стоимости.
Дивиденды – это распределение прибыли компании в пользу 👤собственников.
Выплата дивидендов — право компании , а не обязательство.
Как выплачивают дивиденды? 🤔
📍Сначала СД рекомендует выплату дивидендов.
📍 Затем, на собрании акционеров принимаются решение о выплате прибыли в виде дивидендов.
Рекомендация совета директоров (СД) по размеру выплаты и датам отсечки не являятся гарантией получения дивидендов. Так как они должны быть утверждены общим собранием акционеров, большинство из которых могут проголосовать против, в таком случае выплата не будет утверждена – такое случается, но крайне редко.
(В этом году на собрании Газпрома акционеры проголосовали «Против»)
Акции бывают привилегированные и обыкновенные. В вопросе выплаты дивидендов привилегированные отличаются тем, что по ним дивиденды являются обязательными.
📊 Дивиденды бывают:
📍Годовые — выплачиваются по результатам работы компании за год.
Есть компании у которых коэффициент Payout ratio у эмитента выше 100% — это значит, что компания отдает акционерам больше денег, чем зарабатывает. Нередко картина сопровождается высоким долгом на балансе компании, так как она вынуждена брать в долг.
Например, компания МТС коэффициент payout ratio 150%.
АФК система выкачивает деньги через дочернюю компанию. Тем самым заставляет компанию брать долги под большой %.
Какой нужен капитал 💰 для получения 100 тысяч ₽ в месяц ⚡️ (1.2 млн ₽ в год) 🤔
Средняя дивидендная доходность ~10% годовых.
С дивидендов платиться налог ~13% (НДФЛ - 13% ставка до 2 млн прибыли)
ЗПИФ 📄 является одним из инструментов инвестиций, объединяющий средства инвесторов с целью получения прибыли через инвестирование в различные финансовые инструменты.
Закрытые фонды открываются на определенный срок — от 3 до 15 лет с возможностью пролонгации.
Список активов, в которые ЗПИФ может инвестировать:
📍Российские акции
📍Коммерческая недвижимость (сдача в аренду с целью получения пассивного дохода)
📍Ипотечные ценные бумаги (ипотечные облигации)
📍Иностранные акции
📍Облигации
📍Валюта и инструменты денежного рынка
📍Деривативы
📍Доли в компаниях
📍Крупные проекты
ЗПИФ выпускает ограниченное число паев (Ценных бумаг подтверждающих право на владение активов внутри ЗПИФ)
Часто целью ЗПИФ 📄 является вложения в конкретный проект.
Например, коммерческая недвижимость 🏢 класса “C” для сдачи в аренду и получения арендного платежа (прибыли).
ЗПИФ не является официально зарегистрированным юридическим лицом.
ВИМ Ликвидность — Фонд вкладывает денежные средства в сделки «обратного РЕПО»
Тикер — $LQDT
Данный фонд от компании ВТБ 🔵
РЕПО — Сделка продажи ценных бумаг с обязательством выкупить их в определенный срок по заранее оговоренной цене.
Прибыль данного фонда появляется за счет займов ежедневно прибавляюсь к СЧА фонда.
Стоимость пая (данного фонда) должна ежедневно увеличиваться на ставку RUSFAR (Текущая ставка / 365)
RUSFAR — Russian Secured Funding Average Rate
RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) – индекс российского денежного рынка, рассчитываемый Московской биржей с апреля 2019 года и показывающий справедливую стоимость обеспеченных денег.
Считается , что первый основал хедж-фонд 👤 Альфред Уинслоу Джонс.
Произошло данное событие в 1949 году из-за трейдинговых идей которые повлияли на создание инвестиционного фонда.
Стратегия получила название Equity long-short 📈📉
Фонд назывался — A. W. Jones & Со
Рассмотрим доходность хедж-фонда на отрезке в 20 лет.
5 лет — 325%
10 лет — 670%
Хедж-фонд A.W.Jones & Co за 20 лет работы добился совокупной прибыли в 5000%
Например, если человек вложился с начало появления хедж-фонда 10.000$ они бы превратились за 20 лет под управлением в 510.000$ (в 50 раз).
Средняя доходность фонда в год не уменьшалась ниже 40%
К 1968 году в США работали по классификации SEC, уже 140 хедж-фондов.
В мае 1969 года рынок начал падать 〽️ (на 25%). Множество хедж-фондов из-за набраных позиций в лонг с плечом… начали закрываться из-за банкротств.
Рассмотрим 🔍 стратегию первого хедж-фонда A. W. Jones & Со
Хедж-фонд A.W.Jones & Co за 20 лет работы добился совокупной прибыли в 5000%
Основная стратегия хедж-фонда A. W. Jones & Со заключалась в нахождение сильных/слабых акций.
Альфред Джонс привлекал консультантов для нахождение нужных ему акций.
Он приглашал аналитиков из брокерских компаний.
Мнение данных аналитиков прислушивался Уолл-стрит, который влиял на цену данных акций (после рекомендации акций).
Он предлагал аналитикам платить комиссию за хорошие рекомендации (которые сбывались).
«Джонс никогда не предлагал аналитикам давать рекомендации сначала ему, в обход клиентов их компаний, но ясно давал понять, что им платят только за эффективные инвестиционные идеи, а на пространные заумные исследовательские отчеты компании A.W. Jones & Co. Наплевать», — менеджер хедж-фонда Бартон Биггс
Джонс открывал сделки long с плечом в компаниях которые считал что они вырастут.
Также открывая Short против слабых компания (которые должны были показать хуже результат чем рынок).
Если рынок становился «медвежим» определенное количество акций взятые в Short приносил прибыль.
Данный метод давал определенную защиту от снижения рынка.
Но если рынок идет вверх 🆙 при открытых shorts, прибыль становилась несущественной.
Но Джонсу волновала больше всего «защита от капризов рынка».
🗣️ Слишком высокий риск – это неправильно, потому что «мы управляем чужими деньгами». Не имея никакой защиты, «я не мог бы спокойно спать ночью». — Альфред Уинслоу Джонс.
В мае 1969 года рынок начал падать 〽️ (на 25%). Большинство хедж-фондов не защитившиеся себя от рисков закрылись из-за маржинальных позиций.
Хедж-фонду удалось в момент спада уцелеть с большими потерями.
Хедж-фонд A.W. Jones Company существует по настоящее время.
Банк Санкт-Петербург РСБУ за январь 2026 года: Выручка ₽6,9 млрд (–15% г/г) Чистая прибыль ₽3,6 млрд (–29,4% г/г)
"Однако, несмотря на эти факторы, бизнес Банка растет хорошими темпами, а финансовые результаты демонстрируют устойчивость и прибыльность нашей бизнес-модели. Это позволяет нам рассмотреть возможность направления на выплату дивидендов по итогам 2025 года 50% от чистой прибыли по МСФО, что подтверждает нашу уверенность в долгосрочной перспективе и приверженность интересам акционеров.
How can I read @laffront_investment without a Telegram account?
TGViewer shows the public web preview Telegram publishes for Laffront: recent posts, photos, videos and the subscriber count, with no app, login or account.
How many subscribers does Laffront have?
Laffront (@laffront_investment) has 160 subscribers on Telegram, refreshed roughly every 30 minutes.
Does Laffront know I viewed it here?
No. Public channel previews carry no viewer identity, and TGViewer has no accounts or tracking of what you look up.
