🇷🇺 ЦБ показал, что будет с вашими деньгами до 2029 года. Часть 1: вклады, облигации, акции

11 сентября Банк России выложил проект «Основных направлений развития финансового рынка на 2027–2029 годы» — 149 страниц. Документ ушёл президенту и в правительство, впереди слушания в Госдуме, правки принимают до 9 октября.

Я прочитал его целиком. Перевожу с чиновничьего на человеческий 👇

💰 ВКЛАДЫ. Эпоха жирных процентов заканчивается

Ставка сейчас 14% — в пятницу ЦБ её сохранил. Но в его же прогнозе средняя ставка: 11,5% в 2027, 8,5% в 2028 и 8% в 2029 году.
Люди это уже чувствуют: доля вкладов дольше года рухнула с 21,6% в 2023-м до 12,6% на 1 июля 2026-го. Все сидят в коротких и ждут.

Что готовят вкладчикам:
✅ с 2027 года — жилищные сбережения: копите первый взнос на спецсчёте со страховкой до 10 млн ₽, через 3 года берёте ипотеку;
✅ по безотзывным сертификатам от 3 лет страховка уже 2,8 млн ₽;
✅ с февраля 2027-го застрахуют и электронные кошельки;
✅ соцвклад до 50 тыс. ₽ по максимальной ставке банка — для тех, у кого доходы небольшие.

👉 Вклад остаётся местом для подушки безопасности, но не для роста капитала. Через 2 года он будет едва перекрывать инфляцию.

📊 ОБЛИГАЦИИ. Главный рынок страны
73,7 трлн ₽ — рынок вырос почти вдвое с 2023 года, это 34,1% ВВП (для сравнения, в Индии — 65%).
Доля длинных бумаг от 3 лет ужалась с 33% до 25%: занимать вдолгую под такие ставки никто не хочет. Выпуск бумаг будут упрощать — вплоть до отмены проспекта для биржевых эмитентов.

⚠️ Отдельным пунктом ЦБ вписал мониторинг дефолтов по корпоративным облигациям. Формулировка в документе прямая: случаи дефолтов участились. Не гонитесь за 30% годовых в третьем эшелоне — там за высокой доходностью почти всегда стоит риск не увидеть тело долга.

📈 АКЦИИ. Честные цифры
Капитализация рынка — 42,2 трлн ₽, или 19,5% ВВП. В конце 2022-го было 24,4%. То есть рынок в масштабах экономики не вырос, а усох.

За 2022–2025 годы компании привлекли через все размещения 377 млрд ₽. Free-float — 33%, а по новым IPO всего 12% (за рубежом 50–80%). Отсюда и качели без движения, о которых я писал уже не раз.

Мой вывод:
Ставки будут падать 3 года подряд. Это значит, что деньги начнут вытеснять из депозитов на рынок капитала — там их и ждут. Хороший инвестор в этой ситуации не мечется, а держит все классы активов: часть в облигациях, часть в акциях, часть в крипте, подушка на вкладе, недвижимость. Почти все активы кроме крипты только сохранят ваши деньги, но не приумножат их.

Накидайте 100🔥 выложу вторую часть — что ЦБ написал про криптовалюту, ЦФА и цифровой рубль.