Иранская премия заканчивается: ядерная сделка США и Тегерана может обнулить нефтяные доходы России

Нефть Urals уже потеряла половину ценового роста, который принесла война в Иране. Май может стать третьим - и, судя по всему, последним месяцем, когда российский бюджет получает дополнительные доходы от иранского конфликта. Суммарная прибавка за эти месяцы не перекроет и десяти процентов от текущего бюджетного дефицита. А дальше рынки прогнозируют падение котировок ниже январско-февральских уровней - то есть ниже 50 долларов за баррель. Реальные цены отгрузок из России, по оценкам аналитиков, могут опуститься к отметке 30 долларов - что уже осенью способно спровоцировать бюджетный кризис.

Причина - не просто усталость рынков от иранской темы. Это конкретная сделка, которую Трамп похоже согласовал с Тегераном при посредничестве Пекина. По данным Al Arabiya и The New York Times, Иран готов передать на хранение в Китай весь запас высокообогащённого урана - при условии получения гарантий от Пекина. Два американских чиновника подтвердили NYT, что речь идёт о полном отказе Тегерана от имеющихся запасов. Детали механизма ещё обсуждаются, переговоры займут 30–60 дней.

Рынки читают этот сигнал однозначно: война в Иране и частичное перекрытие Ормузского пролива - временный эпизод, а не новая реальность. Как только сделка будет официально объявлена, нефтяные котировки ускорят снижение. Страны Персидского залива нарастят добычу, заполнив образовавшийся дефицит. В условиях переизбытка предложения российская нефть окажется на обочине - с дисконтом, санкционными ограничениями и без иранской надбавки, которая последние месяцы поддерживала бюджет.

Теперь становится понятнее и пекинский разговор, о котором мы писали. Трамп обсуждал с Си не только Украину - он согласовывал иранскую ядерную сделку. Именно поэтому Си заявил о поддержке американской позиции по разоружению Тегерана. Китай получает иранский уран на хранение - и попутно лишает Москву последней геополитической «премии» к цене нефти.

Российский бюджет планировался исходя из определённого уровня нефтяных доходов. Если котировки пойдут туда, куда указывает рынок, осенью цифры точно перестанут сходиться.

@kritiknewsfeed - иранская война дала российскому бюджету три месяца передышки - ядерная сделка все обнуляет.