Источник позитивного прогноза ☀️Citadel, 4 кв.

1. Citadel Securities сохраняет позитивный прогноз по фондовому рынку США в четвертом квартале, несмотря на недавние корректировки.

2. Прогнозы прибыли компаний улучшаются, но ценность, которую дает рынок, уменьшается

3. Прогноз будущей прибыли - вверх, но мультипликатор - вниз. Недавние корректировки были обусловлены более высокими ожиданиями и корректировками стоимостиИнтерпретировано

4. Рост прибыли на фондовом рынке США сильнее, чем ожидалось. По прогнозам, 74% всех компаний зафиксируют рост прибыли в годовом исчислении

5. Сильные события спроса и предложения и производительности перекрываются с конца октября. Возобновление покупок казначейских акций, вероятно, будет выступать в качестве дополнительного фактора поддержки спроса и предложения

6. Налог на покупку личного ИИ все еще силен. Недавно в Citadel чистая покупка акций одного человека в США составила 9,1 миллиарда долларов, что является 15-недельным максимумом.

7.В то же время взлетели краткосрочные государственные облигации и покупки ETF облигаций. Одновременно появилось обеспечение ликвидности за счет предпочтения риска и активов безопасности для акций роста ИИ

✍️Комментарий
- Если корректировка в настоящее время в основном происходит за счет многократного снижения, если производительность удовлетворена, может появиться повторная оценка, сосредоточенная на памяти и инфраструктуре ИИ
- Однако сами ожидания по производительности исторически высоки, а рост прибыли также невелик.То, что она сосредоточена в компании - обоюдоострый меч.
- В конце концов, ключом к Q4 является то, насколько вы на самом деле доказываете свои и без того завышенные ожидания производительности в реальных цифрах?