🔥UBS 마이크론

"향후 2-3년 안에 회사의 30-50%를 자사주 매입할 전망"

-C2027/2028/2029E FCF를 각각 약 $155B/$225B/$205B으로 추정

-시총이 1/5로 작은데도 환원 규모는 NVDA와 비슷한 수준이 될 수 있으

-향후 2년간 회사의 약 30%, C2029까지 절반 가까이 매입할 길이 열렸음

-사이클 내 GPM이 65-70% 아래로 내려가지 않을 가능성이 높다고 판단

-주당 유형자기자본(TBV/share)이 CYE28까지 $360에 근접해 주가 하단을 지지

-메모리가 AI 세계에서 핵심적이라 사이클 전반의 ROE가 훨씬 높아지고, 시장이 훨씬 높은 P/E를 부여할 것

https://x.com/techfund1/status/2108096089932824588