Как правильно быть богатым

Я уже писал о том, что оптимальный способ копить своё состояние достаточно прост - складываете деньги в американский индекс и терпите, пока не сможете жить на небольшой процент от своих инвестиций. Дальше экспонента вашего портфеля улетит в космос.

Это я понял ещё тогда, когда был нищим 20-летним студентом в Одинцово. Но одно дело понять принцип, и другое - узнать и прочувствовать детали реализации. Расскажу про США.

Простой налог на зарплату существует для бедного и среднего класса, и от него никак не увернёшься - оно и понятно - налоги и придуманы для их грабежа. Для богатых вроде как существует так называемый Capital Gain Tax (CGT). Если вы купили за X, а продали дороже за Y, то у вас забирают tax_rate * (Y - X).

Он достаточно высокий, и в Калифорнии может доходить почти до 40%. Когда-то я думал, что таким образом государство берёт долю от растущего капитала. Когда вы вынимаете деньги из растущего портфеля, чтобы оплачивать расходы, вам и приходится платить этот самый налог. Как бы не так...

Я уже рассказывал, как работают кредитки в западных странах. Долг по ним нужно возвращать каждый месяц, иначе вам выкатывают 30% годовых. У богатых есть похожая технология, но лучше - кредит под залог активов.

В каком-нибудь Interactive Brokers можно открыть так называемый Margin Account. В каком-то смысле это как кредитка, но процент там уже не 30%, а чуть выше базовой ставки фед. резерва, причём процент понижается с увеличением вашего портфеля. Сегодня до 100 тысяч ставка по кредиту будет 5.13%, до миллиона это 4.63%, до 50 миллионов 4.38% и дальше 4.13%.

Но есть маленькое условие - у вас должно быть активов в Interactive Brokers на сумму, скажем, в 2 раза больше взятого кредита. Interactive Brokers ничем не рискует - как только ваш долг вырастет выше половины, они автоматически начнут продавать ваши активы и ликвидировать долг, пока доля не упадёт - это называется Margin Call.

30% штраф по кредитке - это заработок на лохах. А вот подобная кредитная линия в 5% это реальный способ полностью избежать Capital Gain Tax. Когда я в этом разбирался, то сначала не мог понять - ну дешёвый кредит и дешёвый кредит, его же надо отдать потом? Значит рано или поздно налог придётся заплатить. Так вот, смысл всей схемы в том, что нет, не нужно. Никогда.

Допустим у вас есть портфель на $5m в S&P500. Если вы начнёте каждый год брать 150 тысяч в долг, причём увеличивая сумму согласно инфляции, внезапно обнаружится, что экспонента роста индекса растёт быстрее, чем растёт более медленная экспонента вашего долга. Доля вашего долга от портфеля будет расти, но достигнет пика в районе 20% (конкретное число зависит от параметров модели), и затем начнёт даже падать. А все изначальные 5 миллионов будут прирастать.

Эта, мягко говоря, странная схема, когда брать кредит оказывается выгоднее, чем жить на свои средства, обретает смысл только благодаря Capital Gain Tax, потому что так его можно не платить вообще. Если вы достаточно богат.

У схемы есть риск - если произошёл обвал на рынке, например, аж на 50%, то ваша доля долга внезапно вырастает в 2 раза. Поэтому лучше быть на почтенном расстоянии от Margin Call. Но надо понимать, что в случае финансового апокалипсиса и падения на 90% даже при крайне консервативном поведении портфелю конец.

Но этого не нужно бояться, и причина здесь очень простая - так делают все богатые. Вся верхняя прослойка, ответственная за управление экономикой, живёт в долг под залог активов. Вы с ней в одной лодке. Государство включит печатный станок так, что мало не покажется, чтобы избежать катастрофы для богатых. Оно пустит под нож всё - престиж доллара, экономическую стабильность, банковские сбережения. Ах да, примерно это уже происходило в 2020, когда за год количество долларов было увеличено на треть. Есть сомнения, что трюк будет повторён?

Покидайте underclass и присоединяйтесь к серверу богатых, пока не поздно. Заработать, думая головой и решая реальные проблемы, скоро больше не получится.

@knowledge_accumulator