Почему фандинг чаще платят лонги?

Многие думают, что фандинг фии зависит только от перекоса между лонгами и шортами.

Но у большинства крупных бирж есть ещё и базовая ставка.

> 0.01% каждые 8 часов
> 0.03% в сутки
> около 11% годовых

Даже если цена перпа полностью совпадает со спотом, лонги всё равно платят шортам.

Полная механика выглядит примерно так:

Ставка финансирования ≈ Премия к споту + Базовая ставка

> Премия показывает отклонение цены перпа от спота
> Базовая ставка - фиксированная величина

Если рынок перегрет лонгами и перп торгуется выше спота, ставка становится положительной и растёт.

Если рынок перегрет шортами и перп уходит ниже спота, ставка может стать отрицательной, и тогда уже шорты платят лонгам.

С механикой разобрались…

Остался лишь вопрос, какого черта это сделано именно так?

P.S. кажется логика в данной механике отсутствует в наше время …