Экономика в кармане

Маленькая ложь рождает большое недоверие!
х/ф «Семнадцать мгновений весны» (1973)

Конфискация активов крупных международных компаний говорит о том, что в обозримом будущем (5-10 лет) улучшения отношений с развитыми странами ждать не стоит.

Будем развиваться с опорой на собственные силы. Более вероятным является иранский сценарий, но не исключен и более суровый, северокорейский...

"Российским «дочкам» Auchan и Nestle, а также компаниям FM Logistic и «Лемана Про» нашли нового управляющего.

Это стало сюрпризом для компаний, по разным причинам решившим остаться после 2022 года в России, сейчас они пытаются добиться от властей разъяснений.

Опрошенные Forbes эксперты считают, что рынку был послан очень жесткий сигнал: работающей защитной стратегии нет — ни решение остаться, ни передача контроля инвестору из дружественных стран не спасает".

#Россия
#конфискации
#маленькая_ложь_рождает_большое_недоверие

https://www.forbes.ru/biznes/568864-zal-ozidania-cto-oznacaet-peredaca-vo-vremennoe-upravlenie-aktivov-auchan-i-nestle?utm_source=google.com&utm_medium=organic&utm_campaign=google.com&utm_referrer=google.com

Очень уж эти самые "адские санкции" поправку Джексона-Вэника напоминают. Шуму она наделала много, но реальные последствия были скромными. А с 1991 по 2012 г поправка фактически приостановлена.

Пока единственное реальное следствие "адских санкций" - теоретическая возможность резкого ужесточения санкций (особенно - вторичных!) по инициативе президента США.

Но решится ли сейчас Трамп обрушить торговлю США с Индией и Китаем? Скорее нет, чем да.

"Трамп подписал законопроект об «адских санкциях» против России".

#адские_санкции

https://www.rbc.ru/politics/19/09/2026/6aad7f2070d05a2656fdf392?from=main_lines_3

Удивительно, но Трамп спокойно воспринял повышение ставки.

Интересно, как долго продлится его спокойствие?

Тем более, за нынешним повышением последуют и другие.

"Никаких оскорблений, никаких ругательств. Тесные отношения нового председателя ФРС с президентом дали ему свободу действий, не вызывая негативной реакции Белого дома".

https://www.wsj.com/politics/policy/how-warsh-raised-rates-without-drawing-trumps-ire-5b0063f0?mod=hp_lead_pos4

Электронный бюджет последнее время изрядно глючит, но когда работает - демонстрирует рост дефицита.

Пока - около 3%. Условно безопасный уровень.

Интересные эффекты начнутся, когда дефицит дорастет до 5-10% ВВП.

Ещё рано.

#Россия
#дефицит_бюджета

https://budget.gov.ru/%D0%B1%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82/%D1%81%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C-%D0%B1%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82%D0%B0?message=eyJwYXJhbUJHTGV2ZWxzRmVkIjp7Im5hbWUiOiJwYXJhbUJHTGV2ZWxzRmVkIiwidmFsdWUiOiIuWzA5LTFdIiwidHlwZSI6IlNUUklORyJ9LCJJTkRNT0JGQl9wYXJhbVBlcmlvZCI6eyJuYW1lIjoiSU5ETU9CRkJfcGFyYW1QZXJpb2QiLCJ2YWx1ZSI6IjIwMjYtMDktMDlUMDA6MDA6MDAuMDAwWiIsInR5cGUiOiJEQVRFIn0sInZpZXdDb2RlIjp7Im5hbWUiOiJ2aWV3Q29kZSIsInZhbHVlIjoiRGF5RmVkVmlldyJ9fQ==

Растут риски - растёт и стоимость фрахта. Доходы от экспорта нефти - соответственно, снижаются.

"Ставки фрахта на перевозку российской нефти из черноморских портов обновили исторические максимумы".

#Россия
#экспорт_нефти
#фрахт
#доходы_от_экспорта

https://www.bfm.ru/news/617906

Раньше о реальной экономической активности суди по потреблению электроэнергии, но с развитием альтернативной генерации и внедрения энергоэффективности этот показатель стал сбоить. Теперь ищут новые проверочные данные. Отслеживание выбросов CO2 - интересный вариант, хотя и не бесспорный

https://t.me/proeconomics/20332

Верной дорогой идёте, товарищи!
В.И.Ленин

Точно учесть инфляционные последствия ремонтов НПЗ и логистической инфраструктуры - объективно невозможно. В этих условиях соломоново решение - взять паузу.

Что ЦБ и сделал...

"ЦБ впервые с апреля 2025 года оставил ключевую ставку без изменения".

https://www.rbc.ru/finances/11/09/2026/6aa28d609a79473591383b59?from=main_lines_1

Немецкий (и, шире, европейский!) автопром стремительно проигрывает в конкурентной борьбе. Даже на немецком рынке.

"Китайские бренды обогнали первые европейские бренды в Германии – остался нетронутым только один сегмент".

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/autoindustrie-chinesen-uebertrumpfen-erste-europaeische-marken-in-deutschland/100244265.html

Дилдитализация стука и тотальный контроль - давняя мечта всех правоохранителей. Цифровой рубль (и, шире, СВВС) - сильная заявка на реализацию этой мечты.

Главные преимущества цифрового рубля - абсолютность прослеживаемости и возможность АВТОМАТИЗАЦИИ контроля.

Интересно, что можно автоматизировать и ... контроль контролеров! Это - вообще хрустальная мечта госбезопасности со времён товарища Ягоды...

"ФНС будет получать данные об устройствах при операциях с цифровым рублем.

С 1 июля 2027 года у налоговой будет доступ к IP-адресам, номерам телефона и сим-карты".

#цифровой_рубль
#диджитализация
#контроль_контролеров

https://frankmedia.ru/303925

Страховщики отказываются продавать полисы владельцам складов из-за атак украинских дронов

Российские страховые компании стали отказывать владельцам и девелоперам складов в страховании рисков терроризма, диверсий и атак беспилотников, пишет РБК. Ужесточение наблюдается с середины июля на фоне резко выросшего спроса на такие услуги после серии атак на склады маркетплейсов. Летом под удары попали более 20 объектов Wildberries и Ozon, а общая площадь уничтоженных складов составила около 2 млн кв. м. Ущерб Wildberries с учетом потерь продавцов оценивается в 1 трлн рублей. Склады маркетплейсов страховщики оценивают как объекты сверхвысокого риска.

По результатам тендеров последних двух месяцев часть страховщиков перестала предлагать покрытие этих рисков, а другие начали устанавливать заградительные тарифы со ставками до 60%, рассказал начальник отдела брокера Remind Александр Ефимов. Особенно осторожно они относятся к крупным объектам с большим количеством дорогих товаров. Как отмечает управляющий партнер IBC Global Станислав Ахмедзянов, атаки БПЛА покрывались отдельно в рамках страхования рисков терроризма и диверсий. Сейчас для логистических комплексов котировки могут начинаться от 1,6–2% страховой суммы, а для объектов повышенного риска встречаются ставки 5–20%. Существенно увеличились франшизы — часть ущерба, которую при наступлении страхового случая собственник оплачивает самостоятельно. Для крупных объектов их размер вырос с 30–40 млн до 250–500 млн рублей, а в отдельных случаях до 1 млрд.

Распродажа гособлигаций - закономерный ответ на растущие риски долгового кризиса. Слишком долго почти все развитые страны "жили не по средствам"...

"Европейские облигации пострадали больше всего, поскольку инвесторы обеспокоены энергетическими проблемами и выборами.

Стремительный рост цен на газ и растущие политические риски ускоряют распродажу облигаций на европейском рынке".

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-07/bond-market-gilts-btps-oats-hit-by-fears-of-energy-shock-political-risk?srnd=homepage-europe

Теретически - внеплановые ремонты НПЗ (термин уже прижился!) должны УВЕЛИЧИВАТЬ экспорт нефти. То, что он снижается - говорит о серьёзных проблемах логистикой.

Но для понимания перспектив нефтяной отрасли России гораздо интереснее - понять масштаб падения добычи.

Падение добычи куда болезненнее падения цены.

"Экспорт российской нефти из портов в августе снизился на 12% относительно июля в связи с сокращением поставок через Черное море.

Рост отгрузок в портах Балтики не позволяет полностью компенсировать выпавшие объемы".

#Россия
#экспорт_нефти
#добыча_нефти

https://www.kommersant.ru/doc/8936828

Деиндустриализация - процесс болезненный. Интересно, удастся ли провести закрытие части заводов или компанию в целом ждет банкротство?

"Volkswagen борется с китайскими конкурентами и собственным советом директоров за выживание.

План генерального директора по уменьшению масштабов компании и снижению её немецкого влияния вызвал протесты профсоюзов и политиков; «детройтизация» — новое модное слово".

#Германия
#деиндустриализация
#детройтизация

https://www.wsj.com/business/autos/volkswagen-ceo-layoffs-board-union-6a67cb22?mod=hp_lead_pos8

Проблемы угольной отрасли - это первый звоночек для отрасли нефтяной. Ещё каких-то 15-20 лет назад те же угольщики с усмешкой говорили, что все эти "зелёные" технологии просто трата денег, что угольные электростанции будут нужны всегда, благодаря своей адаптивности к изменению спроса, как балансирующие. Но, как верно заметил в свое время принц Салман, "каменный век закончился не потому, что кончились камни"

https://t.me/moscowtimes_ru/49219

ОПЕК десятилетиями манипулировал предложением нефти, оказывая большое влияние на цену. В середине 2010-х гг на рынок вышла т.н. сланцевая нефть, что существенно снизило могущество ОПЕК.

А совсем недавно, в 2025-2026 гг появился еще дин фактор, способный существенно влиять на мировой рынок нефти. Китай, будучи крупным потребителем и накопив значительные резервы - начал управлять спросом. В отличии от ОПЕК, с ее не слишком высокой дисциплиной - китайское руководство способно принимать решения быстро и исполнять их - очень жестко.

А еще - китайское руководство способно к долгосрочному планированию. Что открывает совершенно новые, ранее невозможные сценарии.

"ОПЕК+ теряет влияние на нефтяном рынке в войне с Ираном, поскольку Китай приобретает влияние.
...
Ослабление спроса на нефть в Китае помогло установить потолок цен в этом году. Напротив, его покупательский бум в прошлом году, на долю которого, возможно, пришлось до половины роста мирового спроса на нефть, помог поддержать рынок".

#Китай
#нефть

https://www.reuters.com/business/energy/opec-loses-oil-market-sway-iran-war-china-gains-influence-2026-08-27/

Вообще-то уточнения и корректировки статистических данных - вещь обычная. Правда, в России они проводятся подозрительно часто. Что касается данных по промышленности, то очень похоже, что показать рост нужно было при старте предвыборной кампании. А теперь можно тихо скорректировать

https://t.me/moscowtimes_ru/49093

Ещё одна иллюстрация присказки о том, что во время золотой лихорадки богатеют продавцы лопат. Маржинальной выше, чем к NVIDIA - у бывшего производителя мебели, который приспособил механизм выдвижных ящиков к выдвижным элементам стоек серверов. Теперь он практически монополист на рынке

https://t.me/thebell_invest/21609

Падение мощностей переработки существенно, но пока катастрофичным не выглядит.

Интереснее другое: насколько упадет добыча нефти. В период 1987 - 2000-е гг добыча нефти в России упала почти в два раза.

Пока ситуация выглядит не столь драматично, но тенденция - ну очень нехорошая...

#Россия
#падение_добычи
#исторические_аналогии

https://www.rystadenergy.com/news/russia-crude-production-constraint