林睿閎John
⏲️發文時間：2026.10.7週三
🔺【台積電攜馬斯克打造德州Terafab ? Terafab受惠股有誰?】🔥
近期我認為最值得注意的消息，就是台積電可能跟馬斯克合作打造Terafab超級晶圓廠！這項消息也有機會在10/15台積電法說會前成為市場焦點
前彭博專欄作家、Culpium創辦人Tim Culpan爆料，台積電正在評估與馬斯克（Elon Musk）合作，協助打造位於德州的超級半導體園區Terafab，而且馬斯克本人也親自回應，目前雙方確實還在討論階段，未來有機會取得進展
目前傳出的合作模式有兩種，一種是台積電持有並負責營運晶圓廠，Terafab透過入股以及長期採購承諾鎖定產能；另一種則是Terafab持有多數股權，由台積電提供製程技術、晶圓廠營運經驗以及部分資金
為什麼這件事情值得特別注意？
因為馬斯克想蓋的不是一般晶圓廠，而是把邏輯晶片、記憶體、先進封裝與測試全部整合在同一個園區，等於挑戰目前半導體高度專業分工的模式
第一階段傳出投資規模約168億美元，如果整個Terafab計畫全部完成，總投資金額甚至可能高達1190億美元🔥
而且馬斯克蓋Terafab的目的非常明確，就是因為他認為目前全球半導體擴產速度，已經跟不上特斯拉、Optimus、SpaceX以及xAI未來需要的算力
目前產品規劃大致可以分成兩條線👇
第一條是地面AI算力🔥
包括Tesla AI5、AI6晶片，未來將應用在FSD全自動輔助駕駛、Robotaxi以及Optimus人形機器人，也是Terafab初期最優先推進的產品
第二條則是更值得注意的太空AI算力🔥
馬斯克首度揭露D3客製化太空處理器，專門提供「軌道AI衛星」使用，除了必須具備AI運算能力，還要能承受太空中的高輻射環境
更重要的是，馬斯克規劃未來Terafab每年提供超過1兆瓦的運算能力，涵蓋邏輯晶片、記憶體與封裝，其中甚至規劃約80%算力部署在太空、20%留在地面
所以這個題材不能只看成「特斯拉自己蓋晶圓廠」，真正要看的反而是：
台積電先進製程＋ASIC＋先進封裝＋SpaceX太空AI＋Optimus機器人
整理幾檔我認為有機會受惠Terafab的概念股👇
🔥台積電(2330)
這次最直接的核心當然就是台積電，如果未來台積電成為Terafab主要技術與晶圓廠營運夥伴，不管是20%地面端的AI5、AI6，還是80%太空端的D3晶片，都有機會使用台積電先進製程與先進封裝
更重要的是，台積電與馬斯克的合作就不會只有Tesla，而是有機會進一步延伸到SpaceX、xAI、Optimus以及未來太空AI晶片，如果Terafab成真，台積電可能直接成為馬斯克整個AI帝國底層最重要的半導體技術夥伴
🔥聯發科(2454)
聯發科則是這條供應鏈裡面我認為最有想像空間的ASIC股，瑞銀9月底才指出，聯發科目前有兩個潛在大型專案，第一個是SpaceX Dojo 3，市場預期可能採用台積電2奈米與SoW系統級晶圓封裝，聯發科甚至可能搭配輝達NVLink Fusion共同爭取
第二個則是用在ADAS以及Optimus機器人的Tesla AI6，瑞銀初步估算，如果SpaceX Dojo 3與Tesla AI6兩個專案都順利拿下，聯發科潛在ASIC營收機會可能高達100億～150億美元
🔥創意(3443)
創意本身就是Tesla自研晶片的重要合作夥伴，目前Tesla AI5晶片Tape-out持續按照進度推進，而AI5未來不只用在Tesla電動車，也會延伸到Optimus人形機器人，更重要的是，下一代Tesla AI6晶片創意同樣已經卡位
所以如果Terafab未來優先量產AI5、AI6，創意就會直接連結到馬斯克自研ASIC題材，也是除了聯發科之外，台股另一檔值得留意的ASIC設計服務廠
🔥昇達科(3491)
如果Terafab真正的野心是把80%算力送上太空，那太空供應鏈反而可能是後面更大的題材，昇達科本身高頻微波、射頻通訊元件就已經打進SpaceX Starlink供應鏈，今年7月又斥資17億元收購巨頻科技，看中的就是AI資料中心高速傳輸商機
如果未來SpaceX進一步從通訊衛星升級成「軌道AI資料中心」，除了衛星數量增加，衛星之間、衛星與地面之間的高速傳輸需求也會同步提高，所以昇達科吃的並不是Terafab晶圓製造本身，而是太空算力大幅擴張之後帶來的衛星通訊與高速傳輸商機
🔥亞光(3019)
亞光則是比較偏向地面端20%算力的延伸題材，亞光與Tesla合作多年，本身供應車用鏡頭，同時也是Robotaxi相關供應鏈，現在也積極切入Optimus機器人
如果AI5、AI6後續隨著Robotaxi、FSD以及Optimus放量，亞光有機會跟著受惠，不過跟台積電、聯發科相比，亞光屬於比較後端的應用零組件題材，受惠程度不會那麼直接
🔥盟立(2464)
盟立同樣屬於Optimus機器人的延伸受惠股，目前盟立集團台灣廠區已經開始供應Optimus 3關鍵諧波減速機與關節模組，同時因應Tesla要求建立「非紅供應鏈產能」，盟立也攜手科達利、盟英科技成立泰國科盟，預計下半年加速機器人關鍵零組件量產
如果Terafab讓AI5、AI6取得更穩定的晶片供應，最終目的就是加速Robotaxi與Optimus大規模量產，因此盟立雖然不是直接吃晶圓廠訂單，但仍是馬斯克地面AI應用端可以持續追蹤的供應鏈
整體來說我認為這個題材後續可以先抓三條主線：
① 台積電先進製程與先進封裝：台積電
② Tesla／SpaceX ASIC：聯發科、創意
③ 太空AI與Optimus延伸：昇達科、亞光、盟立
當然，目前台積電與Terafab合作仍處於討論與評估階段，尚未正式定案，短線先看題材發酵，真正的大行情還是要等後續合作模式、建廠地點、製程節點以及實際供應鏈逐步確認
但如果未來Terafab真的落地，這就不只是Tesla擴產，而是馬斯克要把AI算力從地面一路送上太空，背後牽動的半導體商機，可能比市場現在想像的還要大🔥
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