【精选】高盛：AI交易从硬件转向应用 市场迫切渴望“下一个AI故事”

10月11日，AI投资叙事正在悄然换挡——从芯片军备竞赛，到"推理经济"和个人智能体，高盛认为市场已经四年磨一剑，开始迫不及待地向前看。
高盛近期录制的《宏观对话》播客节目中，首席美股策略师Ben Schneider与TMT板块专家Pete Callahan均指出，当前股市在利率高企背景下展现出的韧性，核心支撑来自以大型科技股为代表的盈利强劲——而AI主题本身，也正在经历一次深刻的"叙事迁移"。
在Q3财报季展望部分，Callahan抛出了被外界广泛关注的一句判断："市场非常渴望下一个故事。编程AI已经不再是市场的秘密，它作为一个重大AI应用早已人尽皆知。那么，个人智能体这个故事能有多大、能来得多快？以及由此带来的整个消费端产业链的连锁反应，我认为将非常值得关注。"