【精选·重要】摩根士丹利：美国数据中心到2028年或面临32GW电力缺口

10月7日，摩根士丹利最新报告称，美国数据中心2026年至2028年预计面临约34%的净电力缺口，相当于32GW。电力瓶颈或从「缺芯片」转向「缺电」，并首先冲击ASIC、存储、光模块、电源管理及模拟芯片等供应链尾部。报告认为，ASIC对电力更敏感，存储、光学和电源管理等产品更易受延期影响，面临订单推迟及库存调整风险。报告指出，甲骨文威斯康星州1.3GW的「Project Lighthouse」已成现实映射，供电最早或推迟至2028年10月。报告预计，美国新增燃气轮机容量基准情景约19GW，Bloom Energy燃料电池或贡献约6GB，仍不足填补缺口。