Что не так с кодом?

Он не скомпилируется. Это вопрос на знание иерархии исключений: FileNotFoundException унаследован от IOException, первый catch будет перехватывать все исключения, а в следующий блок catch управление передано не будет. Поэтому возникнет ошибка: exception FileNotFoundException has already been caught.