После смерти вокруг Масакадо возникло множество легенд. Самая знаменитая рассказывает, что его отрубленная голова не разложилась, а самостоятельно перелетела из Киото в район современного Токио, где упала на землю. Там позднее появился курган, известный как Кубидзука («могила головы»).

Считалось, что дух Масакадо способен приносить несчастья тем, кто проявляет к нему неуважение.

В японском фольклоре Масакадо входит в число трёх великих онрё — могущественных духов, погибших несправедливо и способных мстить живым.

Так, например, одно из моих любимых произведений японской литературы 80-х прошлого века «Тейто Моногатари» (Столичная История) рассказывает историю мага, который пытается пробудить дух Масакадо, чтобы разрушить Токио.