Cbonds: IPO/SPO

🛌 «Аскона» рассматривает выход на IPO и начала этот путь с ЦФА
 
🔹Компания «Аскона Лайф Групп» рассматривает выход на биржу через размещение облигаций и цифровых финансовых активов (ЦФА) как подготовительный этап перед потенциальным IPO, сообщает АБН со ссылкой на директора по корпоративным финансам компании Александра Ларионова.
 

«Ранее компания вообще не привлекала публичный долг. Мы приняли решение   двигаться в этом направлении только в этом году, потому что есть желание в определенный момент выйти на IPO. Логичная цепочка действий — это выйти на биржу, облигации, IPO», — сказал он.

 
🔹По его словам, работа над первым выпуском ЦФА началась в конце февраля, а уже в середине марта компания разместила первый выпуск объемом 1 млрд рублей. Срок размещения — полтора года — оказался нестандартным вопреки рекомендациям консультантов. Спрос со стороны частных инвесторов оказался высоким: на физических лиц пришлось 70% всех покупателей выпуска.
 
🔹Спустя три месяца компания решила повторить эксперимент и разместила второй выпуск ЦФА. По словам Ларионова, оба выпуска показали, что для узнаваемого бренда участие в рынке цифровых финансовых активов дает заметное конкурентное преимущество. 
 
🔹Отметим, что эмитентом ЦФА выступило ООО «А Торг».
 
🔹Группа Аскона основана в 1990 году Владимиром Седовым. Компания Askona Life Group позиционируется как многопрофильный холдинг, в состав которого входят более 60 направлений, включая продажу и производство товаров для сна, строительство, гостиничную деятельность, образовательные, медицинские и ИТ-услуги, а также благотворительность.

❌ «Химмед» допустил возможность выхода на IPO на СПБ Бирже в 2027 году
 
Поставщик и производитель химических веществ и оборудования «Химмед» планирует провести IPO осенью 2027 года. Об этом «РБК Инвестициям» сообщил вице-президент компании по экономике и финансам Денис Шеремет.
 

«Осень 2026 года неблагоприятна для выхода на биржу. Следующее окно — весна 2027 года, но там прогноз пока тоже неблагоприятный. Скорее всего, максимально благоприятное окно будет осенью 2027 года», - отметил он.

 
🔸Сделка должна пройти в формате cash-in. Деньги компания планирует привлечь на развитие собственного производства.
 
🔸При этом в «Химмеде» выбрали для потенциального размещения не Московскую биржу, а СПБ Биржу.
 
🔸В сентябре компания уже разместила на СПБ Бирже трехлетние облигации. По словам Шеремета, этот выпуск «показал, что инфраструктура СПБ Биржи готова для размещения».
 
📍 «Химмед» начал работу в 1991 году с основания торгового дома на базе НИИ химических реактивов и особо чистых веществ - ИРЕА. Компания производит и поставляет химические вещества и оборудование для высокотехнологичных отраслей - фармацевтики, микроэлектроники, аналитической химии, агропромышленности, пищевой промышленности, космецевтики. Также имеет собственные НИОКР.

📄 Минфин готовит изменения, чтобы разрешить регионам выводить компании на IPO

♥️ Минфин готовит поправки, которые позволят регионам выводить принадлежащие им компании на биржу. Об этом сообщил директор департамента финансовой политики ведомства Алексей Яковлев на форуме РБК «Кэпитал Маркетс», передает «Прайм».

🟣По его словам, интерес со стороны регионов уже есть, но мешает нормативное ограничение: закон о приватизации не позволяет продавать региональные пакеты акций через организованные торги. Минфин хочет предусмотреть механизм, аналогичный действующему для федеральной собственности.

🟣Приоритет - cash-in, то есть привлечение капитала в саму компанию для развития бизнеса. Но возможна и продажа части пакета региона с поступлением средств в его бюджет. Для инвестора это важное различие: деньги от размещения не всегда остаются у эмитента.

Что это может дать рынку IPO?

🟣Потенциально - новых эмитентов из регионов. Однако число компаний в госсобственности еще не говорит о числе будущих размещений. Важны рыночная бизнес-модель, способность генерировать денежный поток и готовность к публичному статусу. Отдельный вопрос - стоимость выхода на биржу.

🟣Пока речь идет о подготовке поправок: конкретные компании и сроки IPO в сообщении не названы. Инициатива может расширить выбор для инвесторов, но оценивать каждое размещение все равно придется по качеству бизнеса, цене акций и целям привлечения денег.

🤔 Pre-IPO ИИ-видеоплатформы Higgsfield через ЗПИФ оказалось… нюансным

😀 В начале этой недели «Финам» объявил о приеме заявок на участие в pre-IPO разработчика платформы генеративного видео Higgsfield AI через ЗПИФ «Глобальные технологии».

🟠Уточнялось, что предложение доступно только квалифицированным инвесторам. Заявленный порог входа — от 500 тыс. рублей, срок инвестиций — от трех лет.

▫️Продукт нишевый, но, безусловно, интересный. Однако на следующий день представитель Higgsfield заявила Forbes, что компания не давала разрешения на объявленное брокером «Финамом» pre-IPO. По ее словам, сделки без одобрения Higgsfield не признаются компанией и не будут зарегистрированы при событии ликвидности.

🟠Пресс-служба ФГ «Финам» представила Investfunds официальный комментарий по ситуации:

«Мы организуем участие в pre-IPO Higgsfield AI для наших клиентов через широкую инвестиционную структуру наших международных партнеров. Такой формат широко применяется на мировом рынке pre-IPO и является стандартной бизнес-практикой. Детали структуры и состав участников мы не раскрываем».

🟠Higgsfield — глобальная ИИ-платформа для создания фото и видео, а также маркетингового контента, которая автоматизирует значительную часть традиционного процесса видеопроизводства. Основана в 2023 году в Казахстане. Платформой пользуются глобальные бренды по всему миру, в числе которых Microsoft, Google, Nike, Netflix, Visa и др.

📌 УК «Финам Менеджмент» управляет двумя квальными ЗПИФ с названием «Глобальные технологии»: «Фонд венчурных инвестиций 1» и «Фонд венчурных инвестиций 2», сформированными в июле и сентябре этого года соответственно.

💬 InvestFunds | ПИФы в Max

😀 Новые требования ЦБ к free-float могут привести к нескольким SPO

Некоторым публичным компаниям может потребоваться вторичное размещение акций для сохранения текущего уровня листинга, как только вступят в силу новые требования к размеру free-float.

Такой сценарий допустил замдиректора департамента корпоративных отношений ЦБ Сергей Моисеев в комментарии «РБК».

По оценке регулятора, сейчас новым требованиям пусть немного, но не соответствуют несколько эмитентов — преимущественно из второго уровня листинга, в том числе из IT-сектора.

У них будет выбор: либо увеличить долю акций в свободном обращении, либо перейти на уровень ниже.

Таким образом, новые правила могут стать поводом для отдельных SPO: расширение free-float потребуется прежде всего для сохранения места в котировальном списке.

Что касается срока, в который компании должны будут устранить проблему с размером free-float, Сергей Моисеев уточнил, что нормативный акт будет предусматривать отсрочку вступления в силу в полгода.

Однако этого периода может быть недостаточно эмитентам, поэтому дополнительно может быть предусмотрена отсрочка в соответствии с биржевыми правилами, которая составляет два квартала.

💬 Cbonds: IPO/SPO в MAX

Ⓜ️ «Моторика» купила 50,1% производителя протезов «Лимб» — сделка может усилить бизнес компании перед потенциальным IPO
 
▶«Лимб» объединяет три протезно-ортопедических центра в Москве, Санкт-Петербурге и Ростове-на-Дону и собственное КБ, разрабатывающее компоненты для протезов нижних конечностей. «Моторика» рассчитывает за счет сделки расширить присутствие в этом сегменте и ускорить развитие сети центров «Моторика ОРТО», сообщает РБК.
 
▶Стоимость сделки не раскрывается. Эксперты оценивают ее в диапазоне от 600–700 млн до 1,25–1,5 млрд рублей.
 
▶Покупка происходит на фоне подготовки «Моторики» к IPO. Компания подтверждает планы размещения, однако окончательное решение будет зависеть от рыночной конъюнктуры. По оценке экспертов, шансы на IPO в 2026 году остаются умеренными.

✖️ ХСкаут привлек 450 млн рублей в рамках pre-IPO

🍖 Производитель мясной продукции ХСкаут сообщил о завершении раунда pre-IPO на инвестиционной платформе Zorko. Организатором сделки выступила BITL.

⏺Привлеченные средства компания направит на приобретение и развитие Рощинского мясокомбината в Ленинградской области, расширение производства и пополнение оборотного капитала.

⏺ХСкаут уже перевел производство на новую площадку и прошел аудиты METRO, «ВкусВилла», «Яндекс Лавки» и «Ленты» для выпуска продукции под собственными торговыми марками.

⏺Следующий этап - запуск собственного направления обвалки мяса: это позволит компании сократить зависимость от подрядчиков, контролировать себестоимость и расширять ассортимент.

⏺В перспективе компания рассчитывает получить экспортную аттестацию и сертификат «Халяль», а также запустить собственный убойный цех.

📈 Мосбиржа назвала самые популярные бумаги из состава индекса IPO по итогам августа

🔝 В сделках частных инвесторов за последний месяц лета самыми популярными стали следующие акции из состава индекса Мосбиржи IPO (в скобках указана дата завершения первичного размещения):

🔘ZAYM - Займер (апрель’24)
🔘PRMD - Промомед (июль’24)
🔘BAZA - ГК Базис (декабрь’25)
🔘MBNK - МТС-Банк (апрель’24)
🔘APRI - АПРИ (июль’24)
🔘LEAS - ЛК Европлан (март’24)
🔘DOMRF - ДОМ.РФ (ноябрь’25)
🔘VSEH - ВИ.ру (июль’24)
🔘DATA - Группа Аренадата (октябрь’24)
🔘GLRX - Глоракс (октябрь’25)

✅ Согласно данным площадки, в августе вложения частных инвесторов в акции составили 30,5 млрд рублей, что в 3,6 раза больше, чем в августе 2025 года.

✅ Доля физлиц в объеме торгов акциями в августе составила 64,2%.

💬 Cbonds: IPO/SPO в MAX

🌫 В Госдуме рассказали, как оживить рынок IPO в России
 
🔵Российские компании неохотно выходят на фондовый рынок, чтобы переломить тренд, необходимо сделать IPO финансово привлекательным, заявил РИА Новости глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
 

«Для того чтобы рынок IPO начал активно развиваться, должен быть спрос на акции компаний, при этом сами компании неохотно идут на рынок. Главный сдерживающий фактор для них - то, что сама процедура дорогая, и неверие, что эти затраты приведут к результату», - сказал он.

 
🔵По мнению депутата, необходимо стимулировать компании через финансы - «выйдешь на рынок акций, получишь доступ ко всем льготным программам, которые государство поддерживает».
 
🔵В этом случае, считает парламентарий, те, кто хотел бы воспользоваться государственными субсидиями, вынуждены будут идти не в кредитные организации, а на рынок ценных бумаг. «И тогда рынок оживет», - пояснил Анатолий Аксаков.

💬 Cbonds: IPO/SPO в MAX

🧬 «Артген» может вывести «НекстГен» на IPO, но не в ближайшее время
 
📝«Артген биотех» рассматривает возможность проведения IPO дочерней компании АО «НекстГен», разрабатывающей продукты для генной терапии. К этому инструменту компания может обратиться, если не получит государственные субсидии на проведение исследований, сообщил гендиректор «Артген биотех» Сергей Масюк.
 
➡️По его словам, «НекстГен» имеет широкий пайплайн разработок, который требует инвестиций. При наличии подходящего рыночного окна компания может провести IPO.
 
➡️Топ-менеджер уточнил, что в ближайшее время IPO «НекстГена» не планируется. Он объяснил это сложной геополитической обстановкой и ситуацией на российском рынке акций.
 
➡️При этом в среднесрочной перспективе «Артген» допускает возможность привлечения финансирования через IPO дочерней компании.

💬 Cbonds: IPO/SPO в MAX

🔭 Сбер пока не видит перспектив IPO для компаний своей экосистемы
 
💳 Сбербанк не рассматривает IPO компаний своей экосистемы, которую в дальнейшем планирует развивать по партнерской схеме, сообщил ТАСС зампред правления Сбербанка, финансовый директор Тарас Скворцов.
 

«Наша экосистема продолжает развиваться, но сейчас мы делаем все больший акцент на партнерствах. Мы понимаем, что для интеграции бизнеса в пакет предложений клиентам необязательно владеть им. Для нас выгоднее работать с партнерами на взаимовыгодных условиях, а клиенту - иметь возможность выбирать между разными предложениями. Что касается IPO, сейчас таких перспектив нет», - пояснил он.

 
🟢По мнению Тараса Скворцова, сейчас российский рынок «подавлен», а мультипликаторы настолько низкие, что даже перспективному бизнесу будет крайне сложно получить справедливую оценку.
 
🟢Ранее зампредседателя правления Сбербанка Анатолий Попов сообщил ТАСС, что при благоприятных рыночных условиях «Сбер» готов открыть сезон знаковой SPO-сделкой.

💬 Cbonds: IPO/SPO в MAX

💳 В ВТБ допустили проведение до трех IPO в России до конца года
 
🔘До трех IPO могут состояться в России до конца 2026 года при подходящей конъюнктуре. Об этом в интервью ТАСС сообщил заместитель президента - председателя правления ВТБ Виталий Сергейчук.
 

«До конца 2026 года мы ожидаем до трех IPO при наличии подходящей рыночной конъюнктуры. При дальнейшем снижении стоимости капитала и восстановлении рыночных оценок потенциал для новых размещений может быть выше», - отметил он.

 
🔘По словам топ-менеджера ВТБ, на рынке есть порядка пяти компаний, находящихся в высокой степени технической готовности к IPO и рассматривающих выход на рынок в ближайшее время. Их выход на рынок будет зависеть от состояния рынка капитала, уровня инвесторского спроса и возможности размещения по обоснованной оценке.

✈️ Минфин не ставит цели продать госпакет «Аэрофлота» в рамках SPO «любой ценой»
 
🔵Об этом Интерфаксу сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев. По его словам, к продаже планируется предложить как акции «Аэрофлота», принадлежащие Росимуществу, так и акции с баланса ФНБ, при этом будет учитываться стоимость их приобретения в фонд.
 

«Мы внимательно смотрим на динамику рынка, задачи продать любой ценой у нас нет. Поскольку продается не только пакет Росимущества, но и ФНБ, то, соответственно, будем здесь принимать во внимание стоимость покупки акций ФНБ», - сказал замминистра.

 
🔵SPO «Аэрофлота» - одна из планировавшихся на вторую половину 2026 года приватизационных сделок. В июне Росимущество завершило отбор организатора продажи от имени РФ 23,76% акций «Аэрофлота», его победителем стало АО «Сбербанк КИБ» (Sber CIB).

🪙 «Сбер» ожидает волну отложенных IPO в 2027 году и готовит знаковое SPO

🟢«Сбер» ожидает большого количества размещений акций в 2027 году, а также не исключает отдельных ярких сделок уже в этом году.

🟢Об этом в интервью ТАСС сообщил зампредседателя правления банка Анатолий Попов.

«Возобновление большого количества IPO, которые были отложены, займет время. Поэтому основную активизацию мы прогнозируем уже в 2027 году, хотя до конца 2026 года не исключаем отдельных ярких сделок на рынке акционерного капитала», — сказал он.

🟢По его словам, рынок размещений обычно возобновляет работу после успешных вторичных продаж акций (SPO). При благоприятных рыночных условиях «Сбер» готов открыть сезон одной знаковой сделкой, заявил Анатолий Попов.

💬 Cbonds: IPO/SPO в MAX

🔲 «Фабрика ПО» готова провести IPO при ставке 12% и IMOEX 2800–3000 пунктов

🟦«Фабрика ПО» снова заявила о готовности к выходу на IPO при снижении ставки до 12% и достижении индексом Мосбиржи 2800–3000 пунктов, пишет АБН.

🟦Гендиректор компании Максим Тадевосян сделал это заявление 27 августа в рамках Дня инвестора «Софтлайна». По его словам, при такой рыночной ситуации «Фабрика ПО» будет готова выйти на рынок.

🟦Он также отметил, что компания технически готова к размещению уже сейчас.

🟦Ранее сообщалось, что ПАО «Фабрика ПО» определило объем двух выпусков облигаций: размер серии 001Р-01 с фиксированным купоном составит 3,5 млрд рублей, серии 001Р-02 с плавающей ставкой — 1,2 млрд рублей. О планах провести IPO при улучшении рыночной конъюнктуры эмитент говорит и не презентации своих бондов.

💬 Cbonds: IPO/SPO в MAX

🙏 «Деловая Россия» просит ЦБ не закрывать малому и среднему бизнесу дорогу на IPO

©️ «Деловая Россия» обратилась к Банку России с предложением сделать добровольной подпись финансового консультанта под проспектом ценных бумаг при выходе компании на биржу, пишут «Ведомости».

🔵По оценке организации, обязательное участие консультанта особенно сильно ударит по эмитентам малой и средней капитализации. Организаторы размещений не готовы принимать на себя солидарную ответственность за содержание проспекта таких компаний, поскольку это экономически невыгодно.

🔵В результате новое требование может фактически закрыть дорогу на биржу эмитентам, которые планируют привлечь менее 1–2 млрд рублей, считают в бизнес-объединении.

🔵«Деловая Россия» предлагает оставить ответственность за сведения в проспекте за самим эмитентом и его должностными лицами, а подпись финансового консультанта сделать добровольной.

📌Напомним, ранее смягчить новые требования к IPO предложила НАУФОР. Помимо обязательной подписи консультанта, ассоциация сочла избыточными два независимых аналитических отчета с оценкой справедливой стоимости акций и обязательное получение рейтинга акций каждым новым эмитентом.

🔵Таким образом, против дополнительных барьеров для выхода компаний на биржу выступили уже и профучастники рынка, и представители бизнеса.

🥰 «Росагролизинг» рассчитывает выйти на IPO к 2030 году

🟢Государственная компания «Росагролизинг» готовится к возможному первичному размещению акций и рассчитывает выйти на биржу к 2030 году, если решение поддержит акционер. Об этом рассказал новый генеральный директор компании Владимир Балтер.

🟢По его словам, стратегия развития «Росагролизинга» до 2030 года строится на двух направлениях:

🟢Дальнейшее развитие льготного лизинга в сфере АПК как якорного продукта компании и одновременное формирование вокруг него экосистемы: в неё уже входят факторинг и услуги машинно-технологических компаний (МТК), которые предоставляют аграриям технику по модели шеринга.

🟢Подготовка к возможному IPO, задачу по которому Минфин ставит перед государственными компаниями.

«Для нас IPO — не самоцель, а показатель зрелости: бизнес-модель должна стать настолько прозрачной, эффективной и финансово устойчивой, чтобы компания была понятна и интересна инвестору, в том числе розничному. Будем готовы к 2030 г., и акционер поддержит — выйдем на биржу. Но сама подготовка уже делает компанию сильнее», — заявил Балтер.

🟢Добавим, что ранее о планах вывести «Росагролизинг» на биржу до 2030 года со схожей риторикой говорил и прежний руководитель компании Павел Косов.

🟢«Росагролизинг» сменил генерального директора 13 августа. Решение о назначении на эту должность Владимира Балтера сроком на 5 лет принял Минсельхоз как единственный акционер компании.

🙏 Профучастники рынка предлагают ЦБ смягчить новые требования к компаниям при выходе на IPO

👤 Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) обратилась к Банку России с предложением смягчить новые требования к компаниям, выходящим на биржу, сообщает ТАСС.

📑 Ассоциация считает избыточными следующие условия:
🟣два независимых аналитических отчета с оценкой справедливой стоимости акций;
🟣обязательная подпись финансового консультанта под проспектом;
🟣рейтинг акций для каждого нового эмитента.

🟦Аргумент профучастников прост: эти требования увеличат стоимость IPO, но не обязательно повысят качество инвестиционных решений.

Два заказанных эмитентом отчета могут дублировать друг друга, «справедливая цена» — отвлекать инвесторов от фундаментальных показателей, а обязательные консультант и рейтинг — стать дополнительным барьером для выхода на биржу.

🟦НАУФОР предлагает регулировать конфликты интересов и ответственность участников точечно, а не превращать IPO в полосу формальных препятствий.

🟦Теперь слово за Банком России.