Сингапур укрепляет позиции одного из ключевых центров управления частным капиталом в Азии. Помимо развитой банковской системы и английского общего права, юрисдикция предлагает отдельные налоговые режимы для инвестиционных структур.
💬 О том, как работает Single Family Office (SFO) в Сингапуре, рассказывает Дарья Макарова, консультант IPN Partners, сертифицированный специалист ACAMS.
Single Family Office — это не отдельная организационно-правовая форма, а модель, при которой семейный офис управляет капиталом одной семьи. Как правило, инвестиционные активы находятся в отдельной структуре, а семейный офис управляет ими.
☑️ Для семейного офиса, который принадлежит или контролируется членами одной семьи и управляет исключительно семейными активами, предусмотрено специальное исключение из общего режима лицензирования управления фондами (fund management).
☑️ Одновременно инвестиционная структура может претендовать на налоговые льготы по режимам 13O или 13U.
В чем налоговый эффект?
Стандартная ставка корпоративного налога в Сингапуре составляет 17%.
➡️ Режимы 13O и 13U применяются к определённым видам дохода, полученного от квалифицируемых инвестиций.
Это может быть особенно актуально для портфелей с купонным и процентным доходом или торговой прибылью, которые при обычном режиме могли бы облагаться налогом.
При этом льгота применяется на уровне одобренной инвестиционной структуры и не распространяется автоматически на доход самого SFO.
13O или 13U?
Для семейных структур различия связаны с размером капитала и требованиями к команде.
13O:
🔹 минимальный объем капитала — S$20 млн;
🔹 не менее двух квалифицированных инвестиционных управляющих.
13U:
🔹 минимальный объем капитала — S$50 млн;
🔹 не менее трех квалифицированных инвестиционных управляющих.
Квалифицируемые специалисты должны быть налоговыми резидентами Сингапура.
📍 При этом SFO предполагает создание реального центра управления капиталом в Сингапуре: фонд должен нести расходы непосредственно в стране (минимальный объем таких расходов S$200 тыс. в год, а по мере роста активов объем увеличивается).
➡️ Кроме того, часть капитала должна быть направлена в установленные категории инвестиций. Необходимо инвестировать меньшую из двух величин — 10% активов под управлением или S$10 млн.
В расчет могут входить ценные бумаги, обращающиеся на одобренных биржах, квалифицируемые долговые инструменты, определенные инвестиционные фонды и другие активы.
Таким образом, сингапурский SFO — это не просто компания для пассивного владения семейными активами. Режим рассчитан на семьи, готовые перенести в Сингапур реальную функцию управления капиталом, сформировать инвестиционную команду и поддерживать необходимую инфраструктуру.
При достаточном объеме и подходящем составе портфеля расходы на такую инфраструктуру могут компенсироваться налоговыми преимуществами. Однако целесообразность SFO лучше оценивать исходя не только из размера капитала, но и из структуры активов и ожидаемого инвестиционного дохода.
Остаемся на связи:
info@ipnpartners.com ❕