Invest TALK🚀

АМЕРИКАНСКАЯ ДЕЛЕГАЦИЯ ПОДТВЕРДИЛА СВОЙ ВИЗИТ В КИЕВ И В МОСКВУ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ - БУДАНОВ*

ЗЕЛЕНСКИЙ ПОРУЧИЛ КАК МОЖНО БЫСТРЕЕ ПРЕКРАТИТЬ ЭТУ ВОЙНУ, ЖЕЛАТЕЛЬНО-ДО ЗИМЫ, - ГЛАВА ОП КИРИЛЛ БУДАНОВ*

*внесен в перечень террористов и экстремистов Росфинмониторинга
-------
Неужели 12-ти недельное падение завершилось, и впереди рост.

🇷🇺 Годовой план по дефициту бюджета превышен в полтора раза. Дефицит федерального бюджета по итогам первой трети года вырос до ₽5,9 трлн при плане на весь 2026-й в ₽3,8 трлн. Доходы в апреле несколько подросли, но и расходы остаются высокими уже четвертый месяц подряд. Как и ранее, Минфин объясняет большие траты опережающим авансированием госконтрактов. Финансовое ведомство в конце апреля уже объявило скорую корректировку параметров текущего бюджета — на этот раз без участия парламента.
------
Цифры дефицита бюджета все растут.

🇷🇺 Около четверти российского рынка облигаций оказалось в зоне риска дефолта. В I квартале 2026 года уже зафиксировано 11 технических дефолтов — половина от уровня всего 2025 года, на фоне дорогого рефинансирования, роста НДС и давления «стены погашений» на ₽5–6,6 трлн. Аналитики предупреждают о дальнейшем ухудшении ситуации и росте числа дефолтов, отмечая, что особенно уязвимы компании из логистики, девелопмента и топливного ритейла — Известия
--------
Когда рейтинги пересматривают даже у надёжных эмитентов на ходу сразу на несколько ступеней вниз (как было с Уральской сталью), лучше не торопиться с покупкой облигаций.

🌕#золото #cot

Крупнейшими продавцами золота с начала года являются Турция, Азербайджан и Россия. Крупнейшими покупателями - Польша, Узбекистан, Казахстан, Китай — WGC
------
Турция пытается стабилизировать экономическую ситуацию внутри страны, но несколько лет высокой инфляции дают о себе знать долго.

В первом квартале 2026 года частные инвесторы купили рекордный за 13 лет объем золотых слитков и монет — почти 474 тонны.

Основной спрос предъявили граждане Китая (более 40%), которые опасаются ослабления юаня, кризиса на рынке недвижимости и возможной заморозки валютных сбережений по примеру России.

Индия нарастила покупки на 34%, до 62,3 тонны.

В России спрос на слитки вырос в полтора раза (до 11,3 тонны), а продажи золотых монет — в четыре раза.

При этом биржевые фонды (ETF), напротив, сократили вложения в золото на 73%, фиксируя прибыль на рекордных ценах (выше $5,6 тыс. за унцию).
---------
Все ожидаемо, на непредсказуемости спрос на защитные активы растет.

🇷🇺 ЦБ снизил ставку с 15 до 14,5%, как и предполагали участники консенсус-прогноза РБК. Это восьмое снижение ставки подряд, и в пятый раз подряд регулятор выбирает шаг смягчения 50 базисных пунктов РБК

ЦБ РФ планирует взять паузу в дальнейшем смягчении ДКП и ставка средняя на текущий год теперь 14%.
------
Индекс мосбиржи #IMOEX активно снижается на этих новостях.

❗️️️️️️️🇷🇺 МИНФИН ВОЗОБНОВИТ С МАЯ ОПЕРАЦИИ ПО ПОКУПКЕ/ПРОДАЖЕ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ И ЗОЛОТА В РАМКАХ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА — МИНИСТЕРСТВО
-----
Недолго крепкому рублю радоваться, видимо.

🇺🇸🇮🇷 Президент Дональд Трамп согласился приостановить бомбардировки Ирана на две недели.

Операция «Эпический TACO» была проведена успешно.

Президент Трамп заявил:

«Исходя из бесед с премьер-министром Пакистана Шехбазом Шарифом и фельдмаршалом Асимом Муниром, в ходе которых они обратились ко мне с просьбой приостановить нанесение ударов по Ирану, запланированное на сегодняшнюю ночь, и при условии, что Исламская Республика Иран согласится на полное, немедленное и безопасное открытие Ормузского пролива, я согласен приостановить бомбардировки и нападения на Иран на срок в две недели. Это будет двустороннее перемирие. Причина этого заключается в том, что мы уже достигли и превзошли все военные цели и значительно продвинулись в достижении окончательного соглашения о долгосрочном мире с Ираном и мире на Ближнем Востоке. Мы получили от Ирана предложение из 10 пунктов и считаем, что оно является приемлемой основой для переговоров. Почти все спорные моменты прошлого были согласованы между Соединенными Штатами и Ираном, но двухнедельный период позволит окончательно доработать и заключить соглашение. От имени Соединенных Штатов Америки, как президент, а также представляя страны Ближнего Востока, для меня большая честь, что эта давняя проблема близка к решению. Благодарю вас за внимание к этому вопросу!»

------
При этом как заявляет Иран, США должны удовлетворить их требования по 10 пунктам, в том числе снятие санкций и продолжение ядерной программы, что вряд-ли реализуется, иначе зачем США и Израиль вообще начинали этот конфликт?

В прошлом году Мосбиржа запустила фонды с финансовыми блогерами и экспертами

Результат за 3 месяца 2026 года
https://promo.finuslugi.ru/authors_funds/

- Коган +2,2% в управлении 125 млн
- Щетинин -2.7% в управлении 36 млн
- Шимко +1% в управлении
56 млн
- Линецкий +1,6% в управлении 68 млн

На вкладе за это время доходность составила бы +3.7-4.5%, а индекс мосбиржи #IMOEX прибавил +1%.

У меня за это время портфели прибавили от 4 до 6% (Т-инвестиции в публичном доступе (там очень много ограничений), остальные непубличные), даже несмотря на очень сильное падение золота (было +11% с начала года до начала конфликта в Иране).

Нужно продолжать в том же духе...

⚠️ #бизнес #россия

У 70% компаний в России упала выручка. В нескольких отраслях предприятия балансируют на грани — предприниматели консервируют бизнес или пытаются его продать. — РБК
-----
Акции несмотря на это держатся неплохо пока что. Возможно ЦБ РФ придётся срочно снижать ставку в ближайшее время. Длинные облигации от этого сильно выиграют.

▫️ Рейтинг инновационности стран: 2025 год

Швейцария вновь на первом месте по инновационности в 2025 году. За ней следуют Швеция и США, а также несколько европейских стран. Среди стран со средними доходами лидируют Китай, Малайзия и Турция. Индия, Вьетнам и Филиппины опережают Россию по уровню инновационности из стран с низкими доходами (хотя на счёт последних можно поспорить). РФ немного инновационнее соседей по СНГ и большинства африканских стран, хотя Марокко и Маврикий обогнали Россию.

🇷🇺 Отчёт: Россия - Производственный PMI за март = 48.3 (ранее 49.4)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Показатели активности в экономике продолжают снижаться.

🇺🇸🇮🇷 Госдолг США вырос более чем на $100 млрд за неполные три дня войны на Ближнем Востоке
---------
Это было ещё в понедельник, а сегодня уже среда, получается что эта сумма растет дальше (сегодня ещё они начали войну с наркокартелями в Эквадоре). А если присоединятся к наземной операции в Ливане и Иране, то этот счёт начнет идти намного быстрее. При этом индекс доллара DXY вчера пережил лучший день за последние 7 месяцев. Но такое ощущение, что это технический момент (все участники продают все активы и переходят в доллар), в долгосрочной перспективе, ничем хорошим не кончится для доллара.

Учитывая экономическую составляющую, что иранский дрон стоит дёшево, их очень много, а ракеты для ПВО - очень дорого (~$3 млн.), их количество ограничено, экономика войны совсем не в пользу Израиля с США.

❗️🇷🇺#экономика #россия #отчетность
РФ (фев)
Services PMI = 51.3 (ранее 53.1)
Composite PMI = 50.8 (ранее 52.1)
------
Достаточно низкие показатели для мобилизованной экономики. Такими темпами ЦБ придется снижать ставку раньше их прогнозов и не обращать внимание на инфляцию. Ближайшие 3-6 месяцев должны стать самыми сложными, потом начнется сильное ослабление ДКП и стимуляция экономики.

ДВИЖЕНИЕ В ОРМУЗСКОМ ПРОЛИВЕ ПРАКТИЧЕСКИ ОСТАНОВЛЕНО, СВИДЕТЕЛЬСТВУЮТ ДАННЫЕ СЕРВИСА MARINETRAFFIC.
-----
Помимо этого остановили добычу газа в Катаре и нефти в Саудовской Аравии.
Три-четыре дня таких достаточно чтоб оценить дефицит топлива, нефть и газ продолжат дорожать. Но учитывая оборот происходящешо, все может закончиться быстрее, чем казалось в субботу.

🇮🇷 🇺🇸🇮🇱 На фоне событий на Ближнем Востоке, нас наверняка ждёт завтра продолжение роста цены нефти в район 80$ за баррель и золота в район 5400$ за тройскую унцию. Пока очень много неопределенности и слухов, как-то спрогнозировать развитие событий невозможно. Если все таки Иран перекроет Ормузский пролив, то врагов у него станет сильно больше.

🌕#золото #cot #цб

Мировые ЦБ как покупают золото с начала 2024г как никогда раньше — HSBC со ссылкой на Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC)
------
Ждём новых высот по золоту.

Писал в конце января:

При текущем спреде межу фактическими нефтегазовыми доходами и запланированными, представляется маловероятным сохранение этого механизма в его актуальном виде в долгосрочной перспективе. Вероятно, если долларовая стоимость нефти не отскочит, то могут быть определённые корректировки, которые в конечном счете и повлияют на рубль, ослабив его. При текущем курсе, наборе рисков и потенциале ослабления рубля до уровня основного тренда, мне не представляется очень привлекательным дифференциал % ставок в рубле и валюте. Это не ситуация 2023-2024 гг., когда, напротив, нужно было иметь перевес в сторону рублевых инструментов.

Сегодня Силуанов анонсировал корректировку бюджетного правила, что приведет к меньшему объему продаж по нему и ослаблению рубля. Я в последние месяцы не смотрю практически никуда, кроме как на валютные инструменты. Жду CNYRUB 13+ в ближайшие месяцы.

🇺🇦🇷🇺 У МЕНЯ ЕСТЬ ПРОСТОЕ СООБЩЕНИЕ ДЛЯ ПУТИНА: Я ГОТОВ К ВСТРЕЧЕ. МЫ ДОЛЖНЫ ЗАКОНЧИТЬ [ПОТАСОВКУ] — ЗЕЛЕНСКИЙ
------
Последнее время стабильные новости с таким уклоном от этого человека, возможно, что действительно скоро все закончится. Деньги на финансирование конфликта у них заканчиваются в марте (если помощи новой не будет до этого времени).

СБЕР ГОТОВИТСЯ К ДЕФОЛТАМ

Компании в ряде отраслей испытывают сложности с обслуживанием долга, дополнительных потерь Сбербанк не ждет, превентивно создал резервы по проблемным кейсам, сообщил в интервью "Интерфаксу" зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов

🏦 Сбер честно признал, с обслуживанием долга в ряде отраслей непросто. По классике в списке коммерческая недвижимость, а теперь добавились ещё и уголь, офлайн-торговля, торговля транспортом, и тем более лизинг. Ставки выросли, а спрос на товары/услуги - нет, и у закредитованных бизнесов сразу ломается вся экономика.

Вдобавок к этому вчера Самолёт обратился за кредитом на 50 млрд рублей к правительству, и это спустя всего лишь 4 дня после ужесточения в выдаче льготной ипотеки❗️
-------
Похоже, что на ближнем горизонте нас ждут темные экономические времена.