День в обзоре: важные новости и тренды для инвесторов, которые стоит знать

💰Бюджет-2027: рост за счет внутреннего спроса
Правительство одобрило проект бюджета на 2027–2029 годы. Расходы вырастут с 48,8 до 53,6 трлн рублей, доходы — с 43,3 до 48,4 трлн. Дефицит заложен на уровне 2,2% ВВП в 2027-м и около 2% ежегодно в последующие годы. Министр финансов Антон Силуанов назвал такой уровень «не несущим рисков».
Главный драйвер экономики — внутренний спрос. Рост ВВП в 2027-м составит 1,4%, а к 2029-му ускорится до 2,4%. На нацпроекты заложено около 19 трлн рублей, на Соцфонд — более 63 трлн, на ФОМС — свыше 16 трлн.
Отдельный блок — «обеление» экономики: борьба с серым импортом и теневыми схемами должна приносить около 500 млрд рублей ежегодно. Плюс Минфин хочет повысить налог на сверхдоходы для горнометаллургического комплекса в 30% и предлагает другие налоги .
Главный вопрос — хватит ли доходов от повышенных налогов и «обеления» экономики, чтобы закрыть растущие расходы при дефиците 2,2% ВВП. Если сборы окажутся ниже ожиданий, бюджету придётся либо урезать траты, либо искать новые источники. Для ЦБ: относительно высокий дефицит плюс неопределённость с доходами от «обеления» может послужить аргументом в пользу жёсткой ДКП.

Вышли отчеты:

#RNFT
РуссНефть снизила добычу нефти в 1п 2026г на 2,7% г/г до 2,961 млн т, добыча газа выросла на 10% г/г 0,153 млрд кубов

#TGKB
ТГК-2: Выработка электроэнергии в 1п2026 4,8 млрд кВт-ч против 4,7 кВт-ч годом ранее

Чистая прибыль банков за 8 месяцев по РСБУ:
#VTBR ВТБ выросла в 1,8 раза - до 378,18 млрд руб;
#SVCB Совкомбанка выросла в 9,9 раза - до 86,12 млрд руб;
#MBNK МТС-банка выросла на 2% - до 10,13 млрд руб;
#CBOM МКБ снизилась на 32% - до 17,91 млрд руб ;
#BSPB"Санкт-Петербург" снизилась в 1,5 раза - до 21,12 млрд руб.

Дивиденды 🪙:

#AKRN
Акрон объявляет дивиденды 146 ₽ на акцию по результатам 2021 года, дд 0,81%, ВОСА - 22 октября, отсечка - 2 ноября

🔍Интересное:

🏡С 1 октября Минфин вводит новые параметры семейной ипотеки — самый масштабный пересмотр с 2018 года. Ставка и лимит кредита теперь зависят от числа детей: семьи с пятью и более детьми получат до 10 млн рублей под 2%, а с одним ребёнком — лишь 6 млн под 10%.
Для столичных регионов лимиты выше, но ставки тоже дифференцированы: от 4% при пяти детях до 12% при одном. Ключевое требование — хотя бы один ребёнок должен быть младше 7 лет на момент договора. Для большинства заёмщиков программа становится заметно менее доступной.
Для большинства заёмщиков программа становится заметно менее доступной. Семейная ипотека была драйвером продаж — на неё приходилось 70% всех кредитных сделок с жильём. Неудивительно, что вице-премьер Хуснуллин ещё в мае предупреждал: ужесточение навредит строительному рынку.
Теперь рынок ждёт всплеск в последние дни сентября, пока действуют старые условия. Дальше — просадка спроса и давление на застройщиков. Девелоперы могут сократить строительство до 35 млн кв. м в 2026 году — на 15% меньше, чем в 2025-м. Компенсировать спрос придётся рассрочками, трейд-ин и переориентацией на ИЖС, но массовый спрос это не заменит.

🇺🇸 Доходность облигаций США бьёт 20-летние рекорды
Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла 5,46% — максимум с 2004 года, а 10-летних — 5,14%. Причина: устойчивый рост экономики, высокие цены на энергоносители из-за войны с Ираном и растущие госрасходы.
Рост доходности означает падение цен на облигации. Ипотечные ставки в США уже на уровне 7%, а давление ощущается по всему миру: доходность немецких бундов достигла 17-летнего максимума, японских — с 1996 года.
Пока инвесторов выручает рост прибылей и бум ИИ, но если доходность продолжит расти, заимствования подорожают для бизнеса и потребителей, и мировые рынки могут столкнуться с новым скачком турбулентности.